市場洞察 
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加幣兌美元匯率上漲，創六個月新高，美元/加幣匯率跌破1.3600。受油價上漲影響，加幣兌美元匯率上漲約0.75%，其中美國西德州中質原油價格上漲2.5%。
影響加幣的關鍵因素
影響加幣的關鍵因素包括加拿大央行設定的利率、油價、經濟狀況、通貨膨脹和貿易平衡。利率至關重要，利率上升通常有利於加幣。加拿大央行和聯準會即將宣布利率決議，預計兩者的利率都將維持不變。
鑑於石油是加拿大最大的出口產品，油價直接影響加幣。油價上漲往往會增加對加幣的需求，從而提振加幣。通貨膨脹也會影響加元，因為更高的通貨膨脹率通常會導致利率上升，從而吸引外國投資。
GDP、PMI、就業和消費者信心調查等經濟指標對於評估經濟狀況至關重要，並會影響貨幣價值。強勁的經濟可以推高利率，從而提振加元，而疲軟的經濟數據可能導致加元下跌。
美元/加幣匯率目前正測試1.3400關口以下數月低點，呈現出熟悉的走勢。這種情況與2025年初的情況類似，當時美元迅速走軟導致美元/加幣大幅下跌。美元再次成為最疲軟的貨幣，本月迄今兌一籃子主要貨幣已下跌1.5%。
加幣的主要支撐來自原油價格上漲，而原油是加拿大的主要出口產品。由於歐佩克+的供應預期趨緊，西德州中質原油（WTI）價格在1月上漲超過7%，目前穩居每桶82美元上方。這為加幣兌美元的相對強勢提供了強有力的基本面支撐。
利率決策與策略考量
加拿大央行和聯準會都將於下周公布利率決議。根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，目前市場定價顯示，兩家央行維持政策利率不變的機率超過90%。我們將密切關注有關未來經濟前景的任何語氣變化，因為這可能會引發市場波動。
對於衍生性商品交易者而言，美元/加幣匯率的急劇下跌表明需要保持謹慎，因為技術指標顯示該貨幣對正接近超賣區域。買入價格低廉、期限較短的美元/加幣虛值買權可能是對沖潛在反彈的明智之舉。此策略既能保護投資人免受突然反轉的影響，又能維持核心的看跌觀點。
鑑於美元的內在疲軟，匯率的任何反彈都可能提供重新加入下跌趨勢的機會。未來幾週，可以考慮賣出行權價高於1.3550阻力位的美元/加幣看漲選擇權價差策略。這將使我們能夠在押注該貨幣對的上限保持堅挺的同時，收取選擇權費。
我們也必須密切關注與美墨加協定六年審查相關的貿易談判。正如我們去年在達沃斯看到的貿易緊張局勢一樣，任何保護主義言論都可能破壞當前的趨勢。這些談判中任何意外的進展仍然是加幣面臨的主要風險因素。
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