市場洞察 
VT 
紐西蘭元兌美元已連續八個交易日上漲。紐西蘭通膨率超出預期，暗示可能收緊貨幣政策，這提振了紐西蘭元。同時，美國消費者信心指數下降和政治不確定性導致美元走弱。週二，紐元兌美元上漲0.65%，達到0.6015，創下2025年7月以來的最高水準。紐西蘭第四季年度消費者通膨率加速至3.1%，超過紐西蘭儲備銀行的目標區間。這可能導致升息，從而進一步支撐紐西蘭元。市場參與者對即將公佈的貿易數據和中國2025年工業利潤數據持謹慎態度。
美國消費者信心下降
在美國，1月消費者信心指數跌至84.5，為2014年以來的最低水準。這一下滑反映了消費者對當前狀況和未來預期的負面評估，可能預示著勞動力市場放緩。這些因素對美元構成壓力，受政治擔憂和聯準會領導層之爭的影響，美元指數跌破97.00。
表格展示了紐西蘭元兌主要貨幣的表現，其中紐西蘭元兌美元匯率顯著上漲。圖表以紐元為基準，顯示其兌其他貨幣的百分比變化。回顧2025年底，我們看到紐西蘭元兌疲軟的美元大幅走強。主要驅動因素是紐西蘭第四季通膨率達3.1%，迫使市場預期紐西蘭儲備銀行（RBNZ）將升息。這基本面格局將持續影響我們進入2026年2月的策略。
紐西蘭儲備銀行近期1月份的聲明進一步強化了這一鷹派觀點，明確指出通膨仍然“高得令人不安”，政策可能需要進一步收緊。截至本週，利率互換市場顯示，紐西蘭儲備銀行在2026年3月會議上升息25個基點的機率為70%。這對紐西蘭元構成強勁的利好，我們不容忽視。
對美元及未來策略的影響
另一方面，美元自2025年底以來的疲軟態勢延續到了新年。幾週前公佈的2026年1月非農就業報告顯示，新增就業人數僅9.5萬個，低於預期，印證了我們先前觀察到的勞動市場放緩趨勢。這一疲軟的數據進一步鞏固了市場對聯準會將在今年第三季開始降息的預期。
鑑於央行政策的明顯分歧，我們應該考慮那些能夠從紐元/美元升值中獲益的策略。買進2026年4月和5月到期的紐元/美元買權，既能從紐西蘭儲備銀行預期的升息中獲利，又能將潛在損失控制在合理範圍內。這使我們能夠在接下來的關鍵央行會議期間保持看漲立場。
然而，我們需要密切關注中國經濟情勢，中國經濟已顯現出進一步的疲軟跡象。上週公佈的2025年全年工業利潤數據正式確認同比萎縮5%，這給大宗商品貨幣市場帶來了壓力。這仍然是我們多頭紐元部位的主要風險，因為其最大貿易夥伴的經濟急劇下滑可能會限制紐元的上漲空間。
去年我們觀察到的美國政治局勢，包括圍繞聯準會和政府融資的爭論，在預算決議通過後已經趨於平靜。這消除了美元波動的一個主要因素，但也使市場焦點完全重新回到不斷惡化的經濟數據。因此，我們預計未來幾週紐元/美元匯率的上漲趨勢將最為明顯。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
