市場洞察 
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英鎊兌美元匯率攀升至1.3685附近，創下2025年9月以來的最高水準。英國零售銷售和採購經理人指數(PMI)數據強於預期，支撐了這一漲勢。一些分析師目前預計英國央行進一步降息的計畫將會延後。對聯準會獨立性和美國政府可能停擺的擔憂正給美元帶來壓力。川普政府也威脅要對歐洲國家徵收關稅，因為它們對格陵蘭島的控制權問題，但預計貿易戰的措辭將會出現慣常的轉變。
交易週概覽
本週交易開始時，英鎊兌美元匯率數月來首次逼近1.3700關口。即將公佈的關鍵事件包括聯準會利率決議以及川普提名的聯準會新任主席人選。週一，在有關可能幹預外匯市場的傳言甚囂塵上之際，英鎊兌美元上漲0.55%。儘管美國經濟數據表現強勁，但在聯邦公開市場委員會（FOMC）1月會議召開前夕，這些傳言仍不容忽視。
上週五，有報道有人試圖幹預日圓匯率並削弱美元。金融機構接到有關日圓匯率的問詢，顯示市場出現震盪。英鎊目前正強勁衝擊1.3700關口，目前的動能有利於做多策略。上週英國經濟數據出人意料地向好，這為英鎊提供了強勁的基本面支撐。這意味著可以考慮買入英鎊兌美元的看漲期權或建立看漲期權價差策略，以把握未來幾週英鎊可能上漲的機會。
市場分析
英鎊的強勢主要由硬數據支撐，這增強了我們對這一趨勢的信心。英國國家統計局最新數據顯示，2025年12月零售銷售額成長1.2%，這項數據改變了市場預期。交易員目前認為英國央行在第一季降息的可能性降低，維持5.25%的關鍵利率不變，進而支撐英鎊。
另一方面，聯準會的不確定性令美元承壓。芝商所的FedWatch工具顯示，聯準會在3月份之前維持利率不變的可能性超過75%，這與市場預期聯準會在2025年11月兩次降息的預期截然不同。這種猶豫不決與即將宣布的新任聯準會主席直接相關，而新任主席的任命也令美元市場情緒承壓。
這種不確定性導致英鎊兌美元選擇權的隱含波動率上升，使得直接買入買權的成本更高。有鑑於此，我們應該考慮賣出價外看跌選擇權價差。這使我們能夠在押注價格維持在特定水平之上的同時收取溢價，從而利用高波動性獲利。
本週需要關注的關鍵事件是聯準會的利率決議及其相關聲明。儘管預計不會有利率變動，但如果聯準會發表出人意料的鷹派言論，則可能迅速逆轉當前的上漲勢頭，並將該貨幣對推回1.3500附近。我們需要為此做好準備，因為美元走強將使當前的交易格局失效。
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