市場洞察 
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中國人民銀行的工具
中國人民銀行運用多種貨幣政策工具，包括七天期逆回購利率、中期借貸便利性和存款準備率。貸款市場報價利率（LPR）至關重要，因為它影響貸款、抵押貸款和儲蓄利率。中國允許設立私人銀行，目前有19家在運營，但它們在金融領域所佔比例仍然很小。最大的兩家私人銀行——微眾銀行和網路商銀行——分別由騰訊和螞蟻集團等大型科技公司支持。 私人銀行於2014年首次獲準設立，標誌著中國金融格局發生了變化，此前中國金融格局一直由國有實體主導。中國人民銀行將參考匯率設定在6.9858，低於市場預期。此舉顯示央行明確有意引導人民幣走低，尤其是在與專家預測的6.95左右的水平存在顯著偏差的情況下。這預示著短期內人民幣將進一步受控貶值。 這項政策方向與我們密切關注的近期經濟數據相符。鑑於中國2025年第四季GDP成長率預計為4.8%，而12月份出口數據顯示下降1.5%，人民幣貶值是提升競爭力的合理手段。在全球經濟前景疲軟之際，這是扶持製造業的經典措施。對交易者的影響
對於外匯交易員而言，這意味著應著眼於美元/人民幣及其離岸貨幣對美元/離岸人民幣走強。我們應考慮買入該貨幣對的買權，以控制風險的同時掌握上漲行情。這些選擇權的隱含波動率可能會上升，反映出貶值速度的不確定性增加。 我們也必須考慮對大宗商品的連鎖反應，因為中國是最大的消費國。人民幣貶值會使原油和鐵礦石等以美元計價的進口商品價格上漲，進而可能抑制需求。這可能為做空大宗商品期貨或買進相關工業金屬的賣權創造機會。這種做法並非史無前例，我們在2025年部分時間就看到了類似的策略。 當時，央行允許人民幣逐步跌破7.30關口，以吸收外部壓力並支持經濟成長。因此，我們不應將今天的定盤視為一次性事件，而應將其視為另一個受控週期的潛在開端。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
