市場洞察 
VT 
1月標普綜合採購經理人指數（PMI）從52.7上升至52.8，密西根大學採購經理人指數也從54.0上調至56.4。現況指數和預期指數均有所改善。FOMC會議被列為本次會議的焦點，預計聯準會將維持現有立場，會議結果將較為穩定。
貨幣波動
本周初，美元跌至四個月低點，而日圓則因幹預風險而走強。有關聯準會和日本央行可能進行協調利率檢查的討論浮出水面，影響了市場走勢。我們回想去年同期，也就是2025年1月，當時市場預期聯準會會議將波瀾不驚，美元也處於四個月低點。
而今年情況有所不同，即便在過去一年降息之後，聯準會的下一步仍不明朗。目前的焦點在於，持續3.2%的通膨是否會阻礙進一步寬鬆政策的實施。與2025年初美國國債市場的平靜局面不同，我們現在看到市場對新公佈的數據更加敏感。
10年期美國公債殖利率目前徘徊在3.90%左右，顯著高於去年同期的3.5%。這為使用利率期貨的交易員提供了機會，他們可以根據每個新數據點對殖利率曲線預期變化進行部位佈局。由於市場波動性處於低位，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）接近14，顯示市場存在一定程度的自滿。
這種環境有利於涉及賣出選擇權溢價的策略，例如賣出股票指數的備兌買權或賣出熱門股票的現金擔保看跌選擇權。然而，如果即將公佈的就業數據超出預期，交易者應做好準備，以應對可能出現的波動性飆升。
美元逆轉
美元走勢已從2025年初的疲軟態勢中顯著逆轉。美元指數（DXY）目前在105附近波動，這得益於美國經濟的韌性，上個月新增就業超過20萬個便印證了這一點。
這意味著交易員可以利用貨幣選擇權對沖或押注美元兌那些央行立場更為鴿派的貨幣持續走強。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
