市場洞察 
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歐元兌美元匯率雖有小幅下跌，但仍維持在1.1850上方，此前曾觸及四個月高點。德國IFO數據顯示企業信心指數保持不變，而對美日乾預的擔憂則給美元帶來壓力。對日圓市場可能受到干預的擔憂導致美元需求下降，歐元兌美元匯率自去年9月以來一直維持在高位。
近期美國對美元/日圓利率的試探性調整暗示市場可能即將幹預，導致美元持股回落。美元下跌影響了歐元兌美元匯率，使其跌至去年9月以來的最低水準。儘管如此，在避險情緒升溫的環境下，歐元在1.1875下方仍面臨阻力，而川普威脅對加拿大加徵關稅等不穩定的貿易政策也加劇了這一趨勢。
經濟日程和預期
今日經濟數據較為清淡，市場關注焦點主要集中在歐洲央行的演講和美國耐久財訂單報告。市場預期數據將較前一日2.2%的跌幅反彈0.5%。技術指標顯示歐元兌美元走勢強勁，但由於該貨幣對接近阻力位，潛在支撐位在1.1800附近，因此建議謹慎操作。
其他經濟數據方面，德國IFO經濟景氣指數持平，低於預期的小幅改善。美國人口普查局發布的耐久財訂單數據對大型投資較為敏感，下一次數據將於1月26日發布，市場普遍預期增幅為0.5%。鑑於美元持續疲軟，我們正在尋找維持或建立歐元/美元多頭部位的機會。主要驅動因素是市場對美日聯手幹預日圓的擔憂，這迫使交易員全面拋售美元多頭部位。
目前歐元兌美元接近1.1860，創四個月新高，顯示該貨幣對上漲勢頭強勁。未來幾天的主要風險事件是聯準會本週三的政策決定。市場定價（反映在聯邦基金期貨）目前顯示，聯準會本月維持利率不變的機率超過90%。因此，我們將密切關注政策聲明和新聞發布會，從中尋找任何有關3月份或第二季度首次降息時機的線索。
交易者風險與策略
然而，今日需謹慎，即將公佈的美國耐用品訂單報告若超出預期，可能短期內提振美元。強於預期的數據，加上技術指標RSI已發出超買訊號，可能引發歐元兌美元的暫時回調。因此，在數據公佈前大幅增持多頭部位風險較高。
對於已持有歐元/美元多頭頭寸的交易者而言，買入行使價在1.1800附近的看跌期權或許是明智之舉。此舉可起到對沖作用，保護利潤免受聯準會鷹派立場或強勁的美國數據可能引發的潛在下跌影響，同時仍能參與上漲行情。
考慮到目前歐元兌美元處於數月高位，選擇權成本雖高，卻能確保收益。鑑於聯準會及其潛在幹預措施存在高度不確定性，我們預計未來幾週市場波動性加劇幾乎是必然的。
買進相同行使價和到期日的買權和賣權，建構長跨式選擇權策略，或許能有效利用聯準會聲明後可能出現的劇烈價格波動獲利。這種策略尤其適用於市場方向不明朗但預期會出現重大波動的情況。我們必須記住日本央行在2022年底的干預行動所引發的劇烈市場波動，那次行動讓我們意識到官方舉措可以多麼迅速地逆轉貨幣走勢。
有鑑於此，目前直接做空日元，進而做多美元，風險極高。在市場瞬息萬變、衝擊性事件頻傳的環境下，選擇權策略能夠幫助我們精準控制風險。
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