市場洞察 
VT 
受政治緊張局勢和市場幹預的影響，美元經歷了自2025年5月以來最糟糕的單週跌幅。美元指數（DXY）跌至9月以來的最低點，市場預期聯準會將在即將召開的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上暫停降息。美元兌加幣下跌1.6%至1.37，接近1.3660附近的趨勢線支撐。目前尚未發現任何已確認的市場幹預，除非跌破特定技術位，否則美元兌日圓的進一步下跌可能受到限制。
歐元和英鎊上漲
歐元兌美元受益於美元走軟，逼近1.1900關口。英鎊兌美元也上漲，觸及1.3700附近的四個月高位，這得益於市場風險情緒的整體改善。受地緣政治擔憂和美國公債殖利率下降的支撐，黃金價格突破5,100美元大關。同時，比特幣、以太幣和瑞波幣在近期下跌後小幅反彈，逼近關鍵支撐位。Tether Gold在2025年將佔據代幣化黃金市場60%的份額，估值超過22億美元。這反映出市場對代幣化資產的需求不斷增長，全球金價也在上漲。
鑑於美元經歷了自去年5月以來最糟糕的單週表現，我們應該做好美元持續走弱的準備。前文提及的政治壓力和市場幹預正在形成一股強勁的貶值力量。2025年底公佈的數據顯示，美國預算赤字將持續居高不下，進一步強化了這種看跌預期。
戰略選擇
美元指數（DXY）正在測試97.2的支撐位，我們應考慮買入看跌期權，以期從跌破該水平中獲利。同樣，買入歐元兌美元和英鎊兌美元的買權也是直接利用美元持續下跌行情的一種方式，尤其是在這兩個貨幣對分別測試接近1.1900和1.3700的年度高點之際。這些交易提供了一種風險可控的策略，可以利用當前的上漲勢頭。
即將召開的聯準會公開市場委員會（FOMC）會議預計將暫停降息，但我們應謹慎看待這次會議。由於美元持續下跌，這種潛在的暫停似乎已被市場充分消化。我們在2020年代初期也觀察到了類似的模式，當時聯準會預期的轉變預示著美元走弱。因此，我們不應將暫停降息解讀為看漲美元的訊號。
黃金價格突破每盎司5100美元的紀錄漲幅，清晰地表明了資金正在逃離美元。官方數據顯示，各國央行在2025年全年以歷史性的速度增持黃金儲備，這項措施也印證了上述觀點。我們認為，透過持有黃金期貨多頭部位或利用黃金ETF的買權來對沖美元進一步貶值風險具有價值。
就美元/日圓而言，有關介入的傳聞造成了極大的不確定性，因此我們必須密切注意12月份的154.35水準。目前貨幣選擇權的隱含波動率較高，使得那些能夠從劇烈波動中獲利的策略頗具吸引力。一旦跌破該支撐位，可能會引發快速下跌，因此買入該貨幣對的看跌選擇權將成為極具吸引力的戰術性交易選擇。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
