德國IFO商業景氣指數1月小幅下降至89.5，低於前一月的89.7。此指標反映德國的經濟情緒，並可能影響市場預期。週一，IFO數據顯示德國商業景氣指數穩定在87.6。儘管表現穩定，但受德國經濟情緒疲軟和英國經濟前景穩定的影響，歐元兌英鎊匯率小幅上漲。
貨幣市場表現
外匯市場方面，歐元兌美元匯率穩定在1.1850附近，延續了上週的上漲動能。同時，英鎊兌美元匯率觸及1.3680附近的四個月高位，反映出美元持續走弱。受美元走軟和地緣政治不確定性的推動，黃金價格突破每盎司5,100美元的歷史新高。比特幣、以太幣和瑞波幣在近期價格回檔後小幅反彈，並接近重要的支撐位。
展望未來，本週的焦點將集中在各國央行的決策、通膨數據和企業財報上，這些因素都將影響市場走勢。卡爾達諾的價格預測顯示，其下行風險加劇，目前卡爾達諾的價格在0.34美元附近徘徊，正處於持續回調階段。
美元疲軟
美元持續走弱，推動歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對分別創下年內和數月新高。美元指數（DXY）延續了2025年第四季以來的跌勢，當時受利率預期變化的影響，美元指數下跌超過3%。
建議買進行使價高於1.1900的歐元兌美元看漲選擇權，以掌握這明顯的上漲動能。德國IFO經濟預期雖小，但顯示歐元區核心經濟存在潛在疲軟，並印證了去年底德國聯邦統計局製造業數據所顯示的疲軟趨勢。
儘管歐元兌美元走強，但德國經濟的疲軟可能帶來投資機會。我們認為，買入DAX指數的看跌期權是應對德國股市潛在下跌的合理對沖策略。
黃金是美元走弱和地緣政治不確定性的主要受益者，目前交易價格已超過每盎司5,100美元的歷史高點。這波強勁上漲行情建立在2025年以來的勢頭之上。
2025年，各國央行累計增持黃金儲備超過800噸，為金價構築了堅實的底層。為了順應這一趨勢，我們計劃買入黃金期貨（XAU/USD）的看漲期權，以期從金價的進一步上漲中獲利。
加密貨幣在上週經歷大幅回檔後，目前已顯現出初步復甦的跡象。鑑於即將發布的央行公告，市場波動幾乎不可避免，因此單邊押注風險較高。
更佳的策略或許是利用選擇權本身來掌握波動性，例如買進以太坊期貨的跨式選擇權，無論價格大幅上漲或下跌，都能從中獲利。
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