市場洞察 
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首相關於貨幣幹預的聲明
日本首相重申了應對投機性市場行為的準備。先前有報告指出，日本央行將對美元/日圓貨幣對進行利率檢查，暗示可能幹預外匯市場。日本央行維持短期利率在0.75%不變，並更新了經濟和通膨預期。同時，美國總統川普的關稅意圖重燃了「賣美國」貿易。技術分析表明，如果美元/日圓跌破154.00的支撐位，則可能會下跌。關鍵指標顯示，下行壓力正在增加，但能否反彈取決於能否維持在100日簡單移動平均線之上。 日本官員去年底發出的干預警告並非空談，我們現在看到了實際行動。日本央行鷹派立場以及聯準會預計將繼續寬鬆的貨幣政策，共同為日圓提供了強勁的順風。這種根本性的轉變是當前市場結構的主要驅動因素。美日政策分歧最大
美日政策分歧目前已達數年來最大。日本央行維持利率在0.75%不變，而數據顯示，聯準會基金期貨市場預期到2026年6月前再次降息25個基點的可能性高達70%。這種鮮明的對比持續推動「拋售美國」交易，全面打壓美元。 從交易角度來看，12月美元跌破154.00關口和100日均線這一關鍵點位起到了決定性作用。這改變了技術面格局，使得做多日圓更具吸引力。美元/日圓一個月風險反轉趨勢已轉為看漲日圓，這與幾個月前2025年秋季的市場情緒截然不同。 美元/日圓選擇權的隱含波動率不出所料地上升，並且可能在未來幾週內保持高位。目前，一個月隱含波動率徘徊在12%左右，較去年大部分時間低於9%的水平顯著上升。這表明，旨在從劇烈波動而非簡單的方向性波動中獲利的選擇策略可能更具優勢。 因此，交易者應考慮為日圓進一步走強（儘管可能波動較大）做好準備。買入美元/日圓虛值看跌選擇權提供了一種風險可控的方式，可以利用日圓下跌至150.00心理關卡的機會獲利。對於尋求收益的交易者而言，賣出行權價高於先前154.00支撐位的看漲期權價差策略，可能是利用波動率溢價上升的有效途徑。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
