市場洞察 
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歐元兌美元貨幣對和聯準會
受美元走軟的影響，歐元兌美元上漲0.36%，接近四年高點。市場正密切關注該貨幣對的走勢，以期在聯準會即將公佈政策聲明前獲得進一步指引。英鎊兌美元突破1.3650，受強勁英國經濟數據的提振，呈現積極態勢。市場參與者正密切關注美國耐久財訂單報告，以尋找更多線索。
比特幣、以太幣和瑞波幣在近期下跌後小幅反彈，目前在關鍵支撐位附近徘徊。它們的價格走勢暗示短期內可能出現盤整或進一步反彈。另據報導，卡爾達諾的價格目前為0.34美元，持續的回調增加了進一步下跌的風險。未平倉合約數量的下降表明市場參與者的參與度有所降低。
美元持續疲軟
全球避險情緒加速，使得做多黃金成為最直接的交易策略。我們看到各國央行持續增持黃金，預計2025年將增加超過1,000噸，為市場提供強勁支撐。交易者應考慮使用黃金期貨買權或黃金ETF來掌握上漲勢頭，同時控制風險。
美元疲軟的局面似乎還會持續，尤其是在本週聯準會會議召開之際。美國消費者物價指數（CPI）已連續兩個月低於預期，預計2025年12月年化成長率將降至2.1%，這為聯準會採取更為謹慎的政策提供了空間。
透過期貨合約做空美元指數（DXY）是把握這一趨勢的直接方法。相較之下，英鎊則展現出獨立強勢，這得益於強勁的國內經濟數據。標普全球英國1月綜合採購經理人指數（PMI）達到54.1，創一年多來的新高，顯示英國經濟表現優於預期。
我們認為，買入英鎊兌美元的看漲期權價差策略，能夠以極具吸引力的風險回報比來交易這種背離。新加坡令人失望的工業生產數據預示著更廣泛的亞洲出口市場可能面臨不利因素。
此前，上周公布的中國財新製造業採購經理人指數(PMI)下滑至49.8，再次跌入收縮區間，令區域市場情緒承壓。未來幾週，買入專注於亞洲股票的ETF的看跌期權可能是一種有效的對沖策略。
各類資產的波動性都在上升，日圓受惠於避險需求和日本央行鷹派立場。鑑於日本央行暗示最快可能在3月退出負利率政策，日圓走強的理由十分充分。我們認為買入美元/日圓的看跌選擇權具有價值，目標價位為140.00以下。
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