市場洞察 
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中國人民銀行週一將美元兌人民幣參考匯率設定為6.9843，略低於前一日的6.9929。中國人民銀行的目標是維持物價穩定、管理匯率並促進經濟成長。中國人民銀行由中華人民共和國政府所有。該行運用逆回購利率、中期借貸便利性和存款準備率等工具來管理匯率。
中國私人銀行業務
中國擁有19家民營銀行，其中微眾銀行和網路商銀行等主要銀行背後有騰訊和螞蟻集團等科技巨頭的支持。2014年，中國政府允許由私人資本出資的國內銀行在以國營企業為主的金融領域開展業務。中國人民銀行上調了人民幣兌美元匯率參考區間，暗示人民幣兌美元匯率將跌破7.00的關鍵關卡。
這是一項有意為之的政策舉措，可能在短期內對美元/人民幣匯率構成下行壓力。衍生性商品交易員應密切注意這項官方指引，因為這通常預示著人民幣將進一步升值。強勁的國內經濟數據似乎也支撐了這項舉措，中國2025年第四季GDP成長率超乎預期，達5.5%。此外，2025年12月的工業生產數據顯示出現意外成長，顯示中國經濟在新的一年維持了強勁的成長動能。
人民幣走強有助於北京應對強勁成長和進口成本下降帶來的潛在通膨壓力。
全球經濟狀況
儘管全球存在諸多不確定性，例如金價受地緣政治風險影響飆升至每盎司5,050美元以上，人民幣仍走強。通常情況下，這會提振美元作為避險貨幣的地位，但中國人民銀行的舉措卻造成了顯著的背離。
這表明交易者應考慮利用人民幣對其他貨幣（而不僅僅是美元）的相對強勢來獲利的策略。這項政策立場與我們在2025年第三季觀察到的策略類似，當時央行持續引導人民幣走強以吸引外資。
有鑑於此，購買美元/人民幣的賣權或許能提供一種風險可控的避險方式，以因應人民幣進一步下跌的風險。預計該貨幣對的波動性將有所上升，因此選擇權在未來幾週將成為相當吸引人的交易工具。
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