市場洞察 
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美元面臨下行壓力
數據公佈後，美元面臨下行壓力，美元指數下跌0.25%至98.55。核心通膨水準是經濟學家和各國央行關注的焦點，目標是維持在2%左右。通膨對一國貨幣的影響顯著，因為較高的通膨通常會推高利率，從而吸引全球資本，進而增強本幣匯率。 黃金曾是高通膨時期的避險資產，但如今隨著利率上升，其吸引力下降，因為與生息投資相比，持有黃金的成本更高。相反，較低的通膨會降低利率，從而提升黃金的吸引力，使其再次成為有吸引力的投資標的。 讓我們回顧一下，2024年11月核心個人消費支出（PCE）成長至2.8%，標誌著一段通膨持續高企的時期。這種通膨態勢一直持續到2025年的大部分時間，使得聯準會未能像許多人預期的那樣降息。這種持續的通膨塑造了全年的交易環境。2026年市場格局的變化
然而，隨著2026年的到來，情況正在改變。2025年12月的最新報告顯示經濟顯著降溫，核心CPI降至2.4%，遠低於預期。此外，就業報告也弱於預期，僅新增15萬個就業崗位，顯示經濟最終開始放緩。 這一急劇轉變增加了市場對聯準會未來兩季降息的預期，與2025年「長期維持高利率」的立場截然相反。衍生性商品市場也反映了這一趨勢，芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，到2026年6月降息的可能性超過70%。因此，交易者應關注SOFR期貨選擇權，以因應利率波動加劇的風險。 疲軟的經濟前景和降息預期正給美元帶來壓力。在2025年下半年的大部分時間裡，美元指數(DXY)一直在窄幅區間波動，但最近已跌破關鍵支撐位97.50。受益於美元貶值的選擇權策略，例如買入美元看跌期權或歐元、日圓等貨幣的看漲期權，目前更具吸引力。 去年持續的通膨與新出現的經濟放緩跡象之間的矛盾，造成了巨大的市場不確定性。我們看到，在2025年底前一直維持相對低位的VIX指數，本月已回升至18以上。這表明交易員預期市場將出現更多波動，因此，透過VIX期貨或選擇權建立多頭波動率頭寸，在未來幾週內成為可行的對沖策略。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
