市場洞察 
VT 
10月份，美國個人收入成長率從上月的0.4%降至0.1%。這一降幅反映了經濟環境的變化對消費者收入水準的影響。文章討論了包括金價波動在內的幾項市場動態，金價已創下歷史新高，超過每盎司4900美元。金價上漲歸因於美元走軟以及全球風險情緒的改善。
外匯市場走勢
外匯市場也出現波動，由於美歐貿易緊張局勢緩和，歐元兌美元匯率穩定在兩日高點附近。同樣，隨著美元持續走弱，英鎊兌美元也呈現上升趨勢。加密貨幣市場波動劇烈，Chainlink面臨下行壓力，而Ripple則在1.90美元的支撐位上方盤整。
由於零售需求下降，Chainlink目前交易價格為12.20美元，面臨下行壓力。此外，川普總統取消對北約國家加徵關稅的政策，預示國際貿易緊張局勢有所緩和。這項消息有助於全球地緣政治穩定，進而影響各種市場情緒和投資者行為。
我們看到美國經濟明顯放緩，這一切始於我們早在2025年10月就注意到的個人收入下降。這一趨勢仍在持續，美國經濟分析局的最新數據顯示，薪資成長速度已降至18個月以來的最低水準。這與股市在貿易緊張局勢緩和的推動下持續上漲形成了鮮明對比。
黃金和外匯趨勢
美元走軟是經濟降溫最直接的後果。由於市場預期聯準會在第三季前降息的可能性增加，美元指數已跌破自2024年底以來的關鍵支撐位。這一趨勢降低了持有美元計價資產的吸引力，並推高了歐元和英鎊等貨幣的匯率。
儘管市場風險偏好情緒高漲，但黃金價格仍逼近每盎司5,000美元，這表明精明的投資者正在對沖這種潛在的經濟疲軟。這不僅與美元疲軟有關；我們看到，各國央行，尤其是亞洲央行，在2025年下半年之前將黃金儲備增加了15%以上，這表明它們正在採取長期戰略性措施，減少對美元的依賴。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著需要為未來幾週波動性上升做好準備。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）一直徘徊在14的歷史低點附近，但我們認為，購買VIX看漲期權或使用標普500指數跨式期權等策略是謹慎之舉。
如果市場走勢與疲軟的經濟數據相符，這些部位將受益於可能出現的劇烈價格波動。在外匯市場，美元走弱的趨勢似乎還會持續。我們建議考慮買入歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對的看漲期權，以在控制風險的同時，把握進一步上漲的機會。
美元持續拋售的趨勢一直延續到去年年底，在即將公佈的美國採購經理人指數（PMI）數據之前，這種趨勢絲毫沒有減弱的跡象。展望未來，下一期消費者物價指數（CPI）和就業報告至關重要。
如果通膨持續下降且就業成長乏力，這將印證去年秋季收入數據所顯示的經濟成長放緩趨勢。這可能成為風險資產重新定價的催化劑，並驗證做多波動率和做空美元的部位。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
