市場洞察 
VT 
11月份美國個人消費支出物價指數較上季上漲0.2%，與預期相符。核心通膨率達2.8%，也符合預期，顯示物價環境穩定。
全球市場動態
受全球貿易和地緣政治活動的影響，多個市場出現波動。歐元兌美元匯率因美元走軟和歐盟與美國貿易緊張局勢緩和而上漲，觸及兩天高點1.1750。同時，英鎊兌美元匯率受美元持續走強的影響，逼近兩週高點。
隨著地緣政治緊張局勢的緩解，黃金價格逼近歷史高位，接近每盎司4,900美元。比特幣價格小幅突破9萬美元，而以太幣價格在3000美元附近徘徊，原因是ETF拋售壓力加劇。同時，儘管散戶情緒謹慎，瑞波幣（XRP）仍堅守在1.90美元上方。
地緣政治方面，北約擬議的關稅上調計劃遭遇逆轉，降低了先前升級的風險。在金融服務領域，針對潛在經紀商的分析報告概述了2026年不同地區貨幣、差價合約和黃金交易的各種平台和機會。這些見解旨在引導交易者進行最具成本效益和策略性的投資。
經濟狀況的演變
在評估2026年1月22日的市場狀況時，我們回顧了去年11月的個人消費支出（PCE）數據。報告顯示核心通膨率為2.8%，由於數據完全符合預期，消除了人們對聯準會可能採取更激進政策的擔憂，從而幫助美元走弱。
與歐盟貿易緊張局勢的緩和進一步提振了市場風險偏好，推動歐元和英鎊等貨幣兌美元走強。然而，過去幾週情況發生了變化。我們本月稍早收到的2025年12月最終通膨數據顯示，核心PCE意外小幅上升至2.9%，顯示通膨率仍然頑固地高於聯準會的目標。
這種持續性挑戰了聯準會可能在今年上半年開始放鬆貨幣政策的說法。此外，最新的12月就業報告顯示，經濟新增就業人數21.6萬個，遠遠超出預期，將失業率維持在3.7%的歷史低點。強勁的勞動市場加上頑固的通膨，使得聯準會近期降息的動力微乎其微。
市場目前正在重新評估3月降息的可能性，這可能性已從一個月前的70%以上降至如今的不足50%。有鑑於此，我們認為押注2025年底趨勢逆轉的衍生性商品存在機會。美元指數（DXY）的買權頗具吸引力，因為在聯準會鷹派立場的推動下，美元可能會重拾強勢。
因此，歐元兌美元和英鎊/美元的看跌期權可以用來對沖或從去年底的高點回落中獲利。貴金屬的上漲動能也顯得脆弱。黃金價格飆升至每盎司4,900美元附近，是由美元走軟和降息預期推動的，但如今這一基礎似乎已不再穩固。
交易者應考慮對主要黃金ETF使用看跌期權，以對沖潛在的價格回調風險，因為長期高利率會降低黃金等無收益資產的吸引力。去年11月的市場預期與今年1月的經濟現實之間的這種背離可能會加劇市場波動。我們認為，購買波動率指數選擇權可能是一種審慎的策略。這可以讓交易者從市場消化利率路徑將高於預期這一事實後可能出現的更大價格波動中獲利。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
