市場洞察 
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美元指數和國債殖利率
儘管美國公佈了經濟數據，美元指數（DXY）仍持續下跌，逼近關鍵的200日簡單移動均線98.70。美國公債殖利率的顯著反彈並未實質改變這一走勢。就業狀況對於評估經濟健康狀況至關重要，並影響貨幣估值，因為它會影響消費支出和經濟成長。各國央行通常會關注勞動市場數據，例如薪資成長，這些數據會影響通膨水準和貨幣政策決策。 聯準會的職責是促進充分就業和維持物價穩定。今年的首次申請失業救濟人數為20萬人，表現強勁，優於許多人的預期，顯示勞動市場依然緊張。儘管經濟出現了這個正面訊號，但美元仍持續走弱。這表明，市場關注的焦點顯然比這份週報更為重要。我們認為，這種反應完全源自於市場對聯準會利率走勢的預期，因為通膨已經顯著降溫。 回顧過去，核心個人消費支出（PCE）通膨率在2025年底的年化率僅2.3%，遠比前幾年的較高水準更接近聯準會的目標。這種持續的降溫趨勢為聯準會提供了充分的理由，使其考慮盡快降息以避免過度緊縮。市場預期與策略
儘管今日勞動市場數據強勁，但基於此預期，利率衍生性商品市場仍指向未來降息。聯邦基金期貨市場目前定價顯示，聯準會在3月會議上降息25個基點的機率超過70%。正是這種市場預期目前給美元帶來了巨大壓力。 我們在2025年的大部分時間都看到了類似的趨勢，儘管勞動力市場表現強勁，但聯準會政策轉向的預期始終掩蓋了這一趨勢。雖然失業救濟申請人數較低，但過去一年來，諸如職缺和離職率等更廣泛的指標也出現了持續降溫。這表明勞動力市場正在以一種可能緩解聯準會對薪資驅動型通膨擔憂的方式進行再平衡。 因此，交易者應考慮在未來幾週內為美元持續走弱和短期利率下調做好準備。諸如買入美元指數(DXY)的看跌期權或使用歐洲美元期貨等衍生性商品策略可用於押注這一趨勢。主要風險仍然是通膨報告出乎意料，但市場主流觀點認為聯準會即將降息。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
