市場洞察 
VT 
強勁的澳洲就業數據影響了升息預期，但市場預期可能高於實際通膨數據。儘管澳幣在各大交易所走強，但澳幣兌美元匯率仍存在風險。自1月以來，澳幣和紐元一直是G10貨幣中表現最佳的貨幣，部分原因是它們遠離地緣政治風險且財政前景穩定。國內因素也發揮了作用，失業率意外降至4.1%，新增就業6.5萬個，其中大部分為全職職位。
就業激增與市場反應
此次就業激增導致兩年期澳幣互換利率上漲12個基點，市場預期2月將收緊15個基點，6月將收緊34個基點。然而，這種預期可能為時過早，因為即將公佈的CPI數據可能低於澳洲儲備銀行的預測。儘管對繼續押注澳元/美元持謹慎態度，但澳元兌其他貨幣的表現應該會不錯。
回顧2025年1月，我們曾目睹類似的情況，當時一份出人意料的強勁就業報告將失業率推低至4.1%。市場積極消化了澳洲儲備銀行升息的預期，但隨後公佈的通膨數據低於預期，證明這些預期為時過早。歷史表明，市場對就業數據的最初反應往往先於經濟中潛在的價格壓力。如今，我們看到了類似的模式，最新的勞動力數據顯示失業率已降至3.8%，遠低於市場普遍預期。
受此影響，澳洲兩年期公債殖利率大幅上漲，因為市場目前預期澳儲銀行3月份會議升息25個基點的可能性超過70%。然而，鑑於全球油價在2025年底前已趨於疲軟，有理由相信即將公佈的通膨數據可能並不支持如此鷹派的立場。
衍生性商品交易者的機會
這種分歧為那些認為通膨將再次低於澳儲行預期的衍生性商品交易者提供了一個潛在機會。如果通膨數據令鷹派失望，賣出澳幣/美元的虛值買權或許可以作為避險的策略，以應對潛在的回檔。
澳元一個月期選擇權的隱含波動率已升至約9.2%，使得選擇權賣出策略比去年12月更具吸引力。我們認為澳元兌其他貨幣，尤其是那些央行政策展望更為鴿派的貨幣，可能仍將獲得良好支撐。例如，歐洲央行近期的評論暗示今年稍後可能降息，這與澳儲行的鷹派立場形成鮮明對比。
這種政策分歧支持買入澳元/歐元看漲期權等策略，這些策略可以免受美元整體走強的影響。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
