市場洞察 
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美國貨幣政策與美元
美國貨幣政策由聯準會主導，透過調整利率來控制通貨膨脹和失業率，進而影響美元價值。量化寬鬆政策在金融危機期間實施，即印鈔購買債券，通常會削弱美元。相反，量化緊縮政策停止購買債券，通常會提振美元。美元在全球仍然佔據主導地位，參與了全球88%的外匯交易。 聯準會的雙重使命影響利率的變動，以穩定物價和就業。當通貨膨脹率超過其2%的目標時，利率上升，支撐美元；當通貨膨脹率較低時，利率可能會下降，從而削弱美元。量化寬鬆和量化緊縮政策的效果相反，前者削弱美元，後者增強美元。自二戰後美元超越英鎊以來，它一直是主要的儲備貨幣。我們回顧2025年時，曾有一段時間「拋售美國」的情緒蔓延，美元指數在與歐盟的貿易緊張局勢下徘徊在98.50附近。當時，新關稅的威脅是市場擔憂的主要驅動因素。當時的情況十分複雜：一方面是政治言論打壓美元，另一方面是強勁的勞動市場數據支撐美元。貿易緊張局勢與貨幣波動
今天，美元指數走勢強勁，近期觸及104.50，但美歐貿易摩擦的話題再次浮出水面，雙方在綠色能源補貼問題上分歧。鑑於2024年的官方數據顯示，美歐商品和服務貿易總額將超過1.4兆美元，因此，目前的風險無疑更高。任何貿易中斷都可能為外匯市場帶來顯著波動。 聯準會的立場也與以往大相逕庭。當時，市場討論的焦點在於推遲降息，而現在，隨著最新CPI數據顯示通膨率已降至2.5%，我們正積極預期聯準會將在本輪週期內首次降息。這給美元帶來了下行壓力，因為市場預期聯準會將在未來兩季內採取更寬鬆的貨幣政策。 對於衍生性商品交易者而言，即使VIX指數目前徘徊在相對平靜的15附近，這種環境也意味著市場波動性可能加劇。受益於價格走勢方向的選擇權策略，例如買入美元指數或相關ETF的看跌選擇權，可以對沖聯準會寬鬆政策帶來的下行風險。關鍵在於密切注意可能徹底改變市場情緒的催化劑。 展望未來，我們必須密切關注即將公佈的就業數據和通膨報告，因為任何與預期不符的情況都將極大地影響聯準會首次行動的時機。大西洋兩岸央行官員的聲明至關重要。美歐之間的利率差異仍然是主要驅動因素，任何政策路徑分歧的跡像都將創造交易機會。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
