市場洞察 
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當前市場階段
道瓊斯期貨（YM）近期完成了自2025年11月21日低點以來的五浪對角線形態，標誌著第一浪的完成。從該低點開始，第一浪((i))上漲至49,299點，隨後出現修正浪((ii))下跌至48,092點。推動浪((iii))出現上漲，其中第一浪((i))達到48,686點，第二浪((ii))回落至48,556點。 之後，第三浪((iii))攀升至49,463點，第四浪((iv))小幅回落至49,096點，最後第五浪((v))推動至49,899點，完成了第三浪((iii))。該指數隨後在((iv))浪中回調至49,001點，之後在((v))浪中反彈至49,899點，完成了第一浪。目前，道瓊期貨正處於第二浪的回檔階段，從第一浪的峰值開始呈現鋸齒形走勢。 目前，(i)浪下跌至49,057點，(ii)浪上漲至49,799點，(iii)浪下跌至48,689點。此時，(iv)浪已反彈至49,095點。預計市場很快就會完成((a))浪的(v)浪。此後，((b))浪的回調應該能夠回落自2026年1月13日高點以來的周期，之後該指數將恢復其下跌趨勢，從而維持整體的回調階段。 我們從2025年11月21日低點開始的強勁反彈似乎已經結束，完成了一個五浪週期。市場目前正進入回檔階段，這意味著近期的上漲動能已經暫停。這一轉變表明，基於持續創新高而製定的策略不再適用。 此回檔與近期經濟數據相符，最新的2025年12月CPI報告顯示，通膨率小幅上升至3.1%，令那些預期降溫趨勢將持續的人感到意外。我們也看到，衡量市場恐慌情緒的VIX指數從2025年底的低點15以下攀升至目前接近20的水平。這表明，在經歷了大幅上漲之後，投資者的不確定性正在增加。 基於目前的市場結構，我們預計未來幾天將出現短暫反彈，或者說是一個「牛市陷阱」。衍生性商品交易者可以將此次短暫上漲視為以更有利的價格建立空頭部位的機會。這可能包括賣出買權價差，或是在市場接近反彈後的阻力位時準備買入看跌期權。戰略與展望
回顧過去，這種模式在強勁的數月上漲行情後並不罕見，我們在2023年也觀察到了類似的健康回調。在更大的趨勢恢復之前，這些盤整期是必要的。因此，眼下的重點應該是控制進一步下跌的風險。 一旦回調行情結束，市場預計將再次走低，完成更廣泛的下行調整。這意味著交易者應該尋找上漲行情即將結束的跡象，以便建立能夠從下跌中獲利的部位。未來幾週的主要交易策略將是掌握這波預期中的第二輪下跌行情。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
