全球債券殖利率與經濟數據
受日本減稅政策提振，全球債券殖利率大幅上漲。日本40年期公債殖利率上漲近29個基點，創歷史新高。儘管美國就業數據強勁，仍低於預期；歐洲通膨數據顯示通縮加劇，不過德國經濟景氣指數回升。其他重要事件包括歐洲央行行長拉加德的演講以及美國住房數據公佈。美元指數下跌0.58%，至98.56。歐盟宣布將於2月1日對歐洲國家加徵新關稅，可能促使歐盟考慮徵收價值930億歐元的補償性關稅。技術分析顯示，歐元兌美元可能進一步上漲，近期高點在1.1763，阻力位在1.1750和1.1800。若跌破20日均線1.1697，則可能導致目標價位下調。報復性措施和市場波動
回顧2025年底，美國宣布對多個歐洲國家加徵關稅，美元因此遭受重創。這項政治舉措引發了避險情緒，歐元兌美元匯率一度逼近1.1725關口。市場直接反應是外匯市場波動加劇，美國股市下跌。進入新年後，局勢依然緊張。 上週，布魯塞爾正式向世界貿易組織提交了一份價值950億歐元的反制關稅清單。這項正式措施確認了歐盟的報復立場，繼續對美元構成壓力，並支撐歐元。美國的新關稅仍定於2月1日生效，未來兩週至關重要。這種持續的不確定性意味著我們應該預期市場波動將持續。 衡量歐元隱含波動率的芝加哥選擇權交易所歐元貨幣波動率指數（EVZ）在2025年底飆升至12個月高點9.8，目前仍維持在8.5以上。交易者應考慮買入選擇權，例如跨式選擇權，以從價格大幅波動中獲利，因為新聞標題持續影響市場。這些貿易爭端也影響市場對未來幾個月央行政策的預期。 芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具（FedWatch Tool）顯示，聯準會在3月會議上降息25個基點的機率為65%，高於一個月前的40%。這種對美國寬鬆貨幣政策日益增長的預期應會繼續對美元構成壓力。歐元兌美元目前在1.1700附近盤整，略高於我們去年底看到受到挑戰的關鍵移動均線。 如果歐元兌美元突破上漲，買入行使價為1.1750的看漲期權是一個不錯的策略，可以抓住潛在的上漲機會。相反，如果貿易談判出現積極轉機，買入行使價低於1.1650的看跌期權可以提供保護，防止匯率突然逆轉。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
