市場洞察 
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貨幣幹預與利率投機
為因應這些壓力，日本財務大臣和部分日本央行政策制定者暗示可能採取貨幣幹預措施以應對日圓疲軟。市場猜測最快可能在4月升息，有助於穩定日圓匯率。在全球範圍內，由於美國貿易緊張局勢再度升溫，並威脅對歐洲進口商品加徵10%的關稅，風險情緒依然脆弱。此外，持續不斷的俄烏衝突等地緣政治擔憂進一步支撐了日圓等避險貨幣。美元在觸及高點後回落，受到貿易緊張局勢和地緣政治擔憂的限制，但聯準會降息預期降低也起到了一定的緩和作用。 美國個人消費支出物價指數（PCE）和日本央行貨幣政策決定等即將公佈的關鍵事件可能會影響美元/日圓匯率。統計顯示：美元兌主要貨幣的變動幅度不一，但兌日圓匯率表現較為穩定；熱力學圖則提供了每日波動情況的概覽。政治格局與經濟指標
我們記得去年底美元/日圓匯率在158附近徘徊，受到日本政治動盪和全球普遍避險情緒的影響。當時，市場在權衡日本可能提前舉行大選和貿易戰再度爆發的擔憂。這造成了美元和日圓都無法佔據決定性優勢的僵局。 隨著我們進入2026年1月，日本的政治不確定性已大幅緩解，2月提早大選的傳聞也逐漸平息。這消除了先前對日圓構成重大壓力的因素。現在，市場焦點完全重新轉向貨幣政策基本面，而基本面似乎有利於日圓走強。 近期統計數據也支持此觀點，日本2025年12月的核心CPI數據為2.4%，連續第21個月高於日本央行2%的目標。這種持續的通膨強化了日本央行將在4月份升息的預期，正如一些政策制定者去年暗示的那樣。這一預期為日圓提供了強勁的潛在支撐。 另一方面，最新的美國經濟數據削弱了美元的前景。1月初公佈的最新就業報告顯示，非農業就業人數僅小幅增加16萬人，低於預期，顯示勞動市場正在降溫。這重新引發了市場對聯準會可能在今年稍後考慮降息的猜測，對美元構成下行壓力。 鑑於先前削弱日圓的因素已經消退，而支撐日圓走強的理由卻越來越多，美元/日圓的下行路徑似乎更為有利。我們在2025年觀察到的拉鋸戰似乎將以大幅下跌告終。該貨幣對未能守住158關口，現在看來與其說是盤整，不如說是遇到了阻力。 對於衍生性商品交易者而言，這種環境表明，未來幾週該貨幣對可能會下跌，因此應該考慮做多。買入2月底或3月到期的美元/日圓看跌期權，提供了一種明確且風險可控的方式來掌握這一趨勢。如果該貨幣對跌破近期支撐位並向155區域邁進，這些部位將會獲利。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
