市場洞察 
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瑞士法郎的吸引力
瑞士法郎的吸引力與瑞士的穩定性和衝突中的中立立場密切相關。歷史上，瑞士國家銀行（SNB）的貨幣政策決策對法郎的價值有顯著影響。經濟狀況和歐元區局勢也對其產生重大影響。分析師指出，由於瑞士經濟對歐元區的依賴，瑞士法郎與歐元之間存在高度相關性。美元兌瑞士法郎匯率突然跌破關鍵的0.8000關口，顯示市場情緒發生了明顯轉變。 這一走勢是由美國關稅威脅帶來的新的地緣政治風險所驅動，重新確立了瑞士法郎作為歐洲主要避險貨幣的地位。對於衍生性商品交易者而言，這意味著未來幾週的不確定性將成為主導因素。不確定性的飆升直接導致選擇權成本上升。觀察瑞士法郎波動率指數（CVIX），我們發現受此消息影響，該指數已從6%左右的低點躍升至9%以上，我們預計該指數將繼續攀升。 這表明，在2月1日關稅截止日期前，透過跨式選擇權等工具買入波動性可能是一種謹慎的策略，因為跨式選擇權可以從匯率的大幅波動中獲利。儘管波動性正在上升，但美元/瑞郎的短期內阻力最小路徑似乎是向下。我們應該考慮買入看跌期權以從進一步的下跌中獲利，行使價可以設定在0.7900甚至0.7850的水平。美元指數目前在99.11附近徘徊，其疲軟態勢也印證了這一觀點，因為在貿易爭端引發的市場壓力下，美元的避險地位受到了質疑。從過去汲取的教訓
我們必須牢記2018-2019年中美貿易戰的教訓。在那段時期，外匯市場被各種新聞標題劇烈波動，傳統的經濟數據往往被政治聲明所掩蓋。這一歷史先例表明，任何長期方向性押注都存在風險，這也進一步印證了基於波動率的策略優於簡單的現貨頭寸。 本週的數據行程如今成為了次要的催化劑。我們將密切關注週四公佈的美國個人消費支出（PCE）通膨數據和2025年第四季GDP數據，因為任何經濟疲軟的跡像都可能加劇美元的下跌。同樣，週二公佈的瑞士生產者物價指數（PPI）和進口價格指數（IPI）也將受到關注，以防瑞郎快速升值帶來通縮壓力，這可能會引起瑞士國家銀行的擔憂。 本週，所有人的目光都將聚焦在達沃斯世界經濟論壇上，期待任何新的言論。美國或歐盟官員的演講很容易導致日內價格劇烈波動，因此，短期週度選擇權是交易此類事件風險的有效工具。使用瑞士法郎買權對沖任何現有的美元多頭部位也是我們應該積極採用的策略。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
