市場洞察 
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12月份，加拿大消費者物價指數（CPI）較上季下降0.2%，高於預期的-0.3%。這表示消費者價格的下降幅度小於預期。由於對美歐貿易戰的擔憂加劇，避險資產需求上升，黃金價格逼近每盎司4,700美元的歷史高點。此前，川普總統威脅要對反對其格陵蘭島計畫的國家徵收關稅，金價因此飆升。
歐元兌美元匯率觸及日內高點
歐元兌美元匯率攀升至日內高點，突破1.1640，美元在交投清淡的情況下走弱。這一走勢可歸因於持續的國際貿易緊張局勢，以及美國假日市場休市帶來的進一步衝擊。英鎊兌美元匯率也升至近期高位，略高於1.3400。英鎊走強與疲軟的美元密切相關，美元受到川普總統關稅措施引發的地緣政治波及。
同時，受比特幣類似走勢的影響，狗狗幣、柴犬幣和佩佩蛙幣等網路迷因幣下跌了3%。這些數位貨幣持續低於關鍵移動平均線，暗示著潛在的動能轉變。鑑於美國新的關稅威脅營造了典型的避險環境，我們預期股市將持續疲軟。衍生性商品交易者可以透過購買標普500等美國主要股指的看跌期權來應對，從而獲得下行保護。這種策略與2018-2019年中美貿易爭端期間出現的情況類似，當時關稅消息一再引發市場劇烈拋售。
貿易戰言論加劇市場波動
不斷升級的貿易戰言論顯然是加劇市場波動的催化劑，我們可以直接利用這種波動進行交易。我們應該考慮買入芝加哥選擇權交易所波動性指數（VIX）的買權，VIX通常被稱為市場的「恐慌指數」。歷史上，在高度地緣政治不確定性時期，VIX往往會飆升至30以上，而目前的情況表明，VIX極有可能再次朝這個方向發展。
黃金價格飆升至接近4,700美元的歷史高位，這強烈表明市場正尋求避險，而且這種勢頭很可能會持續下去。我們可以透過買入黃金期貨或黃金ETF（例如GLD）的買權來獲利。這種避險需求讓人想起過去的危機；例如，在2008年金融危機之後，隨著全球央行實施貨幣寬鬆政策，黃金價格大幅上漲。
由於美元處於貿易爭端的中心，其匯率正在走弱，這使得外幣更具吸引力。我們可以透過買入歐元兌美元和英鎊/美元等貨幣對的看漲期權來表達這種觀點。歐元兌美元匯率向1.1650邁進是一個強烈的技術訊號，顯示美元的下跌可能還有進一步的空間。
略優於預期的加拿大通膨數據進一步提振了加幣兌美元匯率。-0.2%的小幅通貨緊縮數據與2025年大部分時間持續3-4%的通膨率形成鮮明對比。在此背景下，美元/加幣看跌期權成為一種頗具吸引力的策略，既能掌握美元疲軟的利好，又能利用加拿大相對穩定的經濟情勢。
最後，網路迷因幣等投機性資產的暴跌證實了市場普遍避險。這提醒投資者，目前應避免在加密貨幣領域建立槓桿多頭部位。在引發恐慌的主要因素——貿易戰威脅——消退之前，遠離波動性最大的資產是明智之舉。
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