市場洞察 
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黃金作為避險資產
在經濟困難時期，黃金被視為一種穩定的投資，可以對沖通貨膨脹和貨幣波動。各國央行是黃金的主要持有者，利用黃金來增強本國經濟實力。2022年，各國央行購買了1,136噸黃金，價值約700億美元。中國、印度和土耳其等新興經濟體正在增加黃金儲備。 黃金價格受地緣政治不穩定、利率和美元走勢的影響。美元貶值時，金價通常會上漲。相反，股市走強往往打壓金價。這是因為黃金與美元和風險資產呈現反向關係。鑑於金價飆升至歷史新高，我們看到明顯的避險情緒在地緣政治緊張局勢的推動下湧現。 關稅的不確定性為買入黃金ETF或黃金期貨的看漲期權以從金價的進一步上漲中獲利提供了強有力的理由。這些衍生性商品提供了一種槓桿方式，讓投資人在控制風險的同時參與這輪上漲行情。去年全年強勁的買盤支撐了這一上漲勢頭。展望2025年，各國央行延續了歷史性的購債趨勢，向全球儲備增加了超過950噸，顯示它們對法定貨幣缺乏信心。這種潛在的需求表明，當前的價格飆升並非只是暫時的恐慌。美元及利率的影響
美元走軟對黃金構成強勁的利多。隨著美元下跌，我們應考慮買入歐元或英鎊的看漲期權等可從中受益的衍生性商品。美元走軟降低了外國買家購買黃金的成本，可能進一步推高金價。鑑於股市回調，對沖股市進一步下跌風險是明智之舉。我們認為，買入標普500等主要股指的賣權是一種審慎的避險策略。如果避險情緒加劇，股市持續下跌，該策略的價值將會增加。 市場恐慌情緒明顯加劇，波動性也隨之上升。VIX指數是衡量市場恐慌的關鍵指標，目前已飆升至25以上，這是自2025年銀行業危機以來從未出現過的水平。交易者應考慮透過VIX期貨或選擇權建立波動性多頭頭寸，因為如果市場動盪持續升級，這些頭寸將帶來收益。 聯準會決定暫停2025年底的降息週期，加劇了利率的不確定性，也使當前市場環境更加複雜。由於黃金不產生收益，任何關於未來降息的疑慮都會增加持有黃金的吸引力。在此背景下，未來幾週貴金屬價格的上漲前景更加明朗。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
