市場洞察 
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澳元兌美元匯率走弱，強勁的美國經濟數據支撐了美元，匯率報0.6684附近，當日下跌0.20%。此前，美國經濟指標顯示經濟強勁，削弱了市場對聯準會短期降息的預期。美國首次申請失業救濟人數降至19.8萬人，低於先前預期的21.5萬人，製造業指數也轉正。通膨數據喜憂參半：12月CPI上漲0.3%，符合預期；核心CPI上漲0.2%，低於預期。
市場預測
市場預期聯準會1月會議不會有任何變動，降息的可能性在6月，機率為46%。相反，由於通膨高於目標水平，澳洲儲備銀行預計近期不會降息。下週澳洲將公佈一些重要經濟數據，包括TD-MI通膨指標和就業數據，而中國的GDP數據和中國人民銀行的決議可能會影響澳幣走勢。美國的GDP和PCE通膨報告對於了解未來的貨幣政策也至關重要。
影響澳元的關鍵因素包括澳儲行利率、對華貿易以及鐵礦石價格。強勁的貿易順差通常會提振澳元，因為出口需求會導致貨幣需求過剩。2026年初，澳元/美元的走勢呈現出與2025年1月類似的熟悉模式。核心問題仍然是聯準會和澳洲儲備銀行政策的差異。去年支撐美元走強的政策缺口似乎將持續影響我們的交易。
美國經濟成長的影響
市場先前預期聯準會將在2025年6月降息，但事實證明這種預期過於樂觀。美國經濟成長強勁，通膨居高不下，導致聯準會維持利率不變的時間比預期更長。回顧過去，我們知道美國失業率仍處於歷史低位，2025年平均失業率僅3.8%，使得聯準會沒有太多理由急於放鬆貨幣政策。
我們應該考慮使用選擇權對沖類似情況，即今年的降息預期再次延後。澳元也持續受到中國經濟放緩的阻力，趨勢貫穿了整個2025年。例如，我們看到中國2025年全年GDP成長率僅4.8%，抑制了對澳洲出口的需求。
這種情況反映在鐵礦石價格上，目前鐵礦石價格已跌破每噸110美元，遠低於兩年前的高峰。有鑑於此，我們認為未來幾週謹慎地做多澳元/美元，以應對其進一步走弱或區間震盪走勢。
交易者可以考慮買入澳元/美元的看跌期權，以從潛在的下跌中獲利，尤其是在下週關鍵的美國通膨數據公佈之前。或者，如果澳元/美元匯率維持在低位，賣出行使價在0.6750附近的看漲期權也可能是一種有效的收取期權費的策略。
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