市場洞察 
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貝克休斯公司公佈的美國石油鑽井平台數量已達410座，超過預期的407座。此指標是能源產業的關鍵指標，能夠反映更廣泛的市場趨勢。美國經濟數據持續影響外匯市場，歐元兌美元匯率跌至1.1600。這些數據削弱了市場對聯準會放鬆貨幣政策的預期。
黃金和貨幣對走勢
由於獲利回吐加劇以及對聯準會政策決定的疑慮，黃金價格已跌破4,600美元。同時，澳幣兌美元匯率下滑，因為美國經濟持續的韌性降低了市場對聯準會早期降息的預期。美元/日圓匯率跌至158.00，受到日圓走強和市場對介入的擔憂的影響。
隨著伊朗緊張局勢的緩和，WTI原油價格出現反彈，但供應過剩限制了價格的大幅上漲。就即將發生的事件而言，美國個人消費支出（PCE）和達沃斯論壇是美元交易者關注的焦點。日本央行也將召開會議，進一步引發市場預期。
我們評估了多家經紀商在2026年的外匯交易表現，評估因素包括點差、槓桿和帳戶類型。FXStreet提供的資訊僅供教育用途；投資決策應獨立做出。鑑於美國經濟展現出意想不到的強勁勢頭，我們認為市場正在推遲聯準會降息的時間表。
近期發布的2025年12月就業報告新增21萬個就業崗位，也印證了這項經濟韌性的觀點。因此，聯邦基金期貨目前顯示，3月降息的可能性不到30%，與上個月市場預期的70%的可能性相比，出現了大幅下降。
對美元和黃金的影響
利率預期的轉變直接推高了美元走強，美元指數（DXY）自去年11月以來首次突破105.50。我們正在押注歐元/美元和澳元/美元等貨幣對可能進一步下跌，因為市場預期它們的央行仍將比聯準會更早放鬆貨幣政策。賣出歐元虛值買權或許是利用這種分歧獲利的一種方式。
在能源市場，貝克休斯公司公佈的鑽井平台數量為410台，這是一個微妙但重要的訊號，顯示未來供應量正在增加。雖然這一數字與2020年之前的水平相比仍然較低，但這標誌著連續第三週增長，表明生產商正在對2025年底出現的穩定價格環境做出反應。
這項數據強化了這樣一種觀點，即供應過剩可能會限制WTI原油價格的任何大幅上漲，因此長期看跌選擇權是合理的對沖策略。黃金價格跌破4,600美元是對美元走強和實質殖利率上升的典型反應，目前10年期美國公債實際殖利率已回升至2.0%以上。在這種環境下，持有黃金這類無收益資產的成本更高。
我們在2022年就目睹了類似的動態，當時聯準會激進的升息舉措遏制了黃金的大幅上漲，我們預計此次也將面臨類似的阻力。鑑於下週即將公佈的美國個人消費支出（PCE）通膨報告以及達沃斯論壇，我們預期市場波動性將加劇。VIX指數已開始攀升，正從近期低點逼近16。
交易者應考慮買入選擇權來應對這種不確定性，例如在數據公佈前買入主要股指的跨式選擇權，以從價格的大幅波動中獲利。日圓是美元整體走強的顯著例外，美元兌日圓匯率跌至158.00附近。這與其說是美元疲軟所致，不如說是市場對日本央行幹預的擔憂加劇，日本央行將於下週召開會議。
美元/日圓匯率徘徊在160.00水準附近，該水準將觸發2024年的干預措施，因此買入美元/日圓的看跌期權可以對沖東京方面突然採取的政策行動的風險。
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