市場洞察 
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12月，美國工業生產成長0.4%，超過先前0.1%的預期。這一表現顯示工業部門的活動強於預期。其他討論的主題包括貨幣和大宗商品市場的趨勢。英鎊兌美元匯率出現波動，而隨著美元走強，黃金價格跌破每盎司4,600美元。加密貨幣市場也面臨挑戰，儘管零售需求疲軟，比特幣仍守住了95,000美元的支撐位。
展望未來
展望未來，市場觀察家期待美國個人消費支出（PCE）和採購經理人指數（PMI）等數據發布，以及達沃斯論壇等活動，這些都可能影響市場對聯準會政策的預期。預計日本央行將維持現有政策立場，市場焦點在於即將到來的選舉結果公佈後其政策指引。
此外，市場對交易平台的未來發展以及Dash等關鍵資產的預測也頗感興趣。儘管市場整體有所調整，但散戶的熱情推高了Dash的價格。同時，一份2026年頂級經紀商指南概述了有效交易貨幣和大宗商品的標準。
12月份強於預期的美國工業生產數據改變了我們對近期市場的展望。這顯示美國經濟的成長動能比我們預期的更強，延後了聯準會降息的時間表。因此，我們預計未來幾週美元將繼續走強。
交易策略
我們認為交易者應考慮買入追蹤美元的ETF的買權，或賣出澳元/美元等貨幣對的看跌選擇權。市場反應迅速，聯邦基金期貨目前已將3月降息的可能性降至30%，而兩週前這項機率還超過60%。這種對提前降息預期的重新定價是值得關注的主要趨勢。
這種情況與我們在2024年底觀察到的情緒非常相似，當時一系列強勁的經濟報告持續推遲了聯準會預期的寬鬆政策轉向。因此，押注利率長期維持在高位的衍生性商品頭寸，例如賣出近期歐洲美元期貨合約，可能會有利可圖。
需要關注的關鍵風險是即將公佈的個人消費支出（PCE）通膨報告。黃金在這方面顯得較為脆弱，因為美元走強和利率長期維持在高點將對金價構成重大阻力。上週金價未能守住每盎司2,300美元上方，我們預期金價將進一步下探下方支撐位。
選擇權交易者可能會考慮買進黃金期貨的賣權，以直接參與預期中的金價疲軟行情。對於外匯交易者而言，美元走強使美元/日圓貨幣對成為焦點。我們正接近日本央行在2025年發出警告的程度。如果該貨幣對突破159.00關口，市場波動性可能會急劇上升，因為市場將考驗央行的決心。
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