市場洞察 
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地緣政治因素在市場趨勢中的作用
總體而言，地緣政治因素、市場預期和央行決策在這些市場趨勢中發揮重要作用。例如，伊朗局勢緩和推動了WTI原油價格的回升。在加密貨幣市場，儘管零售需求下降，比特幣仍守住了95,000美元的支撐位。以太坊交易走勢穩定，而受衍生性商品市場疲軟的影響，瑞波幣連續第三天下跌。
即將舉行的經濟事件，例如美國個人消費支出（PCE）數據和達沃斯論壇，可能會影響全球經濟預測。這些事件，以及日本央行會議和英國消費者物價指數（CPI）數據等其他關鍵經濟指標，都受到密切關注，以期獲得未來走勢的指引。
加拿大投資者在2025年11月大量買入外國證券，高達164.9億加元，預示大量資本外流。這一趨勢表明加元可能走弱，因為投資者必須拋售加元才能購買外國資產。鑑於加拿大統計局證實這是加拿大一年多來最大的外國證券淨買入，我們應該將此視為加幣兌其他主要貨幣的看跌訊號。
這種情緒與美元持續走強的趨勢相符，美元走強抑制了歐元兌美元和英鎊兌美元等貨幣對的反彈。2025年12月的最新數據顯示，美國將新增19.5萬個就業崗位，進一步印證了美國經濟的強勁成長動能。因此，透過買入買權或期貨來押注美元/加幣進一步上漲似乎是主要策略。
對美國勞動市場保持謹慎
然而，鑑於聯準會官員對美國勞動市場脆弱性的擔憂，我們必須保持謹慎。即將公佈的個人消費支出（PCE）通膨數據將成為美元下一步走勢的關鍵催化劑。
2025年11月核心PCE通膨率維持在3.4%之後，若數據再走高，美元漲勢可能加速，而數據疲軟則可能迅速逆轉漲勢。考慮到即將公佈的數據存在風險，直接押注可能風險過高，因此我們也應該考慮波動率策略。
在PCE數據公佈前，利用選擇權買入美元/加幣跨式選擇權或勒式選擇權組合，可以從價格的大幅波動中獲利。我們在2024年底也曾看到類似的聯準會政策不確定性導致市場劇烈波動，波動率交易者也從中獲利。
除了美元之外，我們也在密切關注日圓，因為美元/日圓匯率已接近158.00，引發了人們對東京可能介入的擔憂。這增加了市場的複雜性，可能引發避險資金流動，進而影響交叉貨幣對。任何官方行動都可能導致市場整體波動性突然飆升。
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