市場洞察 
VT 
歐元兌美元波動率較低，約5%，主要在區間內波動。由於歐元相比日圓波動性較小，因此更受低成本套利交易者的青睞。歐元兌美元一個月期交易波動率仍接近5%，顯示短期內波動幅度有限。歐元的融資成本較低，隱含收益率為2.00%，相較之下，美元的收益率高達3.55%，因此吸引了套利交易者的目光。
套利交易與市場觀察
由於美元/日圓匯率波動率高達8.5%，使用歐元進行套利融資被認為風險低於日圓。日本央行存在幹預的可能性，這可能會顯著影響美元/日圓匯率。鑑於歐元區經濟數據較為稀少，歐元兌美元匯率可能會悄悄逼近1.1555/65。以上資訊來自專家市場觀察與分析。
鉴于欧元兑美元汇率持续低波动，选择权溢价仍然非常低廉。欧元货币波动率指数已连续数周徘徊在6.0以下，这为买入跨式选择权或勒式选择权提供了理想的时机。这些部位有望从自2025年底以来我们一直深陷的狭窄交易区间最终突破中获利。
市場主題和交易策略
然而，目前市場主導主題仍然是賣出歐元以進行套利交易，因為聯準會和歐洲央行之間的利率差支撐著美元。1月初的最新數據顯示，投機者持有大量歐元空頭頭寸，證實了這一趨勢。這表明任何區間震盪策略都可能帶有看跌傾向，例如賣出價外看漲期權。
歐元仍然被視為比日圓更安全的融資貨幣。我們都記得日本央行在2025年開始政策正常化時引發的混亂，幹預的風險仍然存在。相較之下，歐元提供了一個更清晰的做空機會，沒有突然、劇烈的央行政策逆轉的威脅。
目前歐元兌美元貨幣對在1.0820附近徘徊，先前的1.15目標位似乎遙不可及。未來幾週歐元區缺乏重要的經濟數據，進一步鞏固了區間震盪策略的優勢。交易者應考慮賣出買權價差來收取權利金，同時控制風險，利用低波動性和潛在的下行壓力。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
