美國首次申請失業救濟人數為19.8萬人，低於先前預期的21.5萬人（截至1月9日當週）。這項數據反映出就業市場狀況強於預期。受強勁的美國經濟數據提振，外匯市場預期美元走強。受美元上漲的影響，英鎊兌美元匯率下跌至1.3370附近。
石油市場動態
原油價格持續低迷，看漲動能減弱，仍維持在每桶60美元以下。美元兌加幣匯率上漲，主要受美國經濟指標利多和加幣走軟（受油價上漲影響）的提振。受美國公債殖利率上升和美元走強的影響，黃金價格徘徊在每盎司4,600美元上方。黃金價格的上漲反映了獲利回吐和加幣的強勢回歸。
加密貨幣市場方面，儘管ETF資金流入，但比特幣的上漲動能仍停滯，價格穩定在100日均線上方。以太坊在近期突破3,400美元後出現小幅回檔。投資者將目光轉向亞洲尋求多元化投資，引發了更廣泛的投資問題。瑞波幣（XRP）承壓下，連續兩日下跌，同時在歐洲擴大了授權業務。
對交易者的影響
上週公佈的初請失業金人數強勁，僅19.8萬人，顯示美國勞動市場比我們預期的更為緊張。這種韌性可能意味著聯準會不會急於降息。因此，我們預計未來幾週美元將繼續走強。
鑑於美國經濟數據強勁，我們認為美元將持續面臨上行壓力。衍生性商品交易者應考慮利用此趨勢的策略，例如買入美元指數的買權或歐元兌美元的看跌選擇權。這些部位可以利用美國與其他地區經濟實力的差異獲利。
高於預期的經濟活動也推高了美國公債殖利率，降低了債券的吸引力。這表明利率將維持在高點的時間可能比之前預期的更長。國債期貨的看跌期權提供了一種直接交易這種觀點的方法，因為收益率上升時債券價格會下跌。
美元走強和殖利率上升的環境通常會對大宗商品和股票構成壓力。我們已經看到黃金價格回落，而油價也難以獲得上漲動力。交易者可以考慮買進主要股指或大宗商品ETF的看跌期權，以此作為對沖或投機，押注市場進一步下跌。
回顧去年，我們在2025年第三季也看到了類似的情況，當時強勁的就業數據不斷推遲了市場對聯準會寬鬆政策的預期。在那段時間裡，美元指數在六週內上漲了近4%，而標普500指數則下跌了超過5%。歷史經驗表明，當前的市場反應可能會持續。
關鍵在於，隨著交易者重新評估對貨幣政策的預期，市場波動性可能會加劇。現在，所有人的目光都將集中在即將公佈的通膨數據上，以觀察其是否印證了經濟走強的趨勢。在這種不確定的環境下，使用期權價差來定義風險將是一種謹慎的策略。
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