市場洞察 
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10月份，美國出口物價指數季增，從0%上升至0.5%。這項變更顯示美國出口商品和服務的價格有所上漲。經濟市場也隨之波動，各種金融工具的走勢也受到影響。由於美國公債殖利率走強以及市場整體情緒謹慎，歐元兌美元匯率持續承壓，跌至1.1600關口附近。
貨幣與商品
英鎊兌美元貨幣對跌破1.3400支撐位，創下四周新低，美元兌其他貨幣走強。黃金價格也出現下跌，但隨著美元走強，金價回升至每盎司4,600美元上方。
加密貨幣市場方面，比特幣儘管從前一日高點回調，但仍守住100日均線上方。同時，以太坊在突破3,400美元後出現小幅回調，暗示部分交易者可能獲利了結。瑞波幣（XRP）表現遜於其他主要加密貨幣，連續第二天下跌。
儘管如此，瑞波幣已獲得盧森堡金融監管機構頒發的電子貨幣機構牌照的初步批准。我們注意到，2025年10月美國出口物價指數的上升預示著通膨壓力加劇。這項數據加上美元走強，引發了避險情緒，給歐元兌美元和英鎊兌美元等貨幣對帶來壓力。那段時期的特點是投資者對強勁的美國經濟訊號做出反應。
當前經濟景氣指數
如今，到了2026年1月中旬，情況變得更加複雜。最新的2025年12月消費者物價指數報告顯示，整體通膨率降至3.1%，但核心通膨率仍維持在3.9%的高點。這表明，儘管價格壓力有所緩解，但尚未完全控制。不斷變化的通膨數據直接影響了債券市場和利率預期。
10年期美國公債殖利率在2025年末接近4.8%的高峰後，已回落至4.1%左右。市場目前幾乎可以肯定聯準會的升息週期已經結束，並將焦點轉移到今年稍後可能出現的首次降息。對於外匯交易員而言，這將帶來顯著的變化。美元指數（DXY）已從2025年第四季的高點回落，因此我們應該考慮在未來幾週內受益於美元走弱的策略。
關注歐元兌美元和英鎊/美元的看漲期權，以掌握其他央行維持鷹派立場帶來的潛在上漲機會。股市波動也提供了另一個機會。VIX 指數目前處於 13 左右的低位，使得選擇權價格相對較低。現在是考慮買入標普 500 等廣泛指數的保護性看跌期權的好時機，尤其是在即將到來的財報季之前。
我們在 2025 年看到的「買入廣度選擇權」策略（即拋售大型股）也在加速推進。隨著收益率下降，對利率敏感的板塊可能會跑贏大盤。可以考慮買入陷入困境的大型科技股的看跌期權價差，或者買入 IWM 等小型股指數 ETF 的看漲期權，以參與這一輪輪動。
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