市場洞察 
VT 
量化寬鬆與緊縮
量化寬鬆（QE）是金融危機期間用來增加信貸流動的政策，通常會導緻美元貶值。相反，量化緊縮（QT）則是一種透過逆轉量化寬鬆政策且不將債券本金再投資來提振美元的政策。聯準會每年召開八次貨幣政策會議，聯邦公開市場委員會（FOMC）成員出席會議評估經濟狀況。會議由包括理事會成員和地區儲備銀行行長在內的十二位聯準會官員參加，他們對政策決策產生影響。鑑於像尼爾·卡什卡利這樣的聯準會官員已暗示利率將保持穩定，目前降息的可能性不大。 我們看到經濟韌性十足，這使得聯準會難以找到理由實施寬鬆政策。這種鷹派立場表明，短期內借貸成本將居高不下。最新的經濟數據也支持這一觀點，數據顯示勞動市場強勁，通膨持續。2025年12月公佈的最新非農就業報告顯示，新增就業人數21萬個，而消費者物價指數（CPI）徘徊在3.8%附近，遠高於聯準會2%的目標。鑑於這些數據，我們不應預期聯準會在本月稍後的會議上改變其政策。政治壓力的影響
儘管利率居高不下，但由於市場對央行獨立性的擔憂，美元仍在走弱。這種政治壓力造成了一種不尋常的局面，傳統的貨幣政策訊號未能如預期般發揮作用。交易員將美元本身的風險溢價計入價格，並將資金推向其他資產。對於衍生性商品交易員而言，這種環境預示著買入波動率的機會。 VIX指數（衡量市場恐慌情緒的關鍵指標）近期攀升至25，選擇權正成為應對不確定性的重要工具。我們應該考慮做多英鎊/美元等貨幣對或關鍵大宗商品的選擇權，以對沖劇烈且意外的波動。美元貶值顯然利好貴金屬，貴金屬被視為抵禦通膨和政治動盪的避險資產。黃金價格剛創下4,600美元的歷史新高，其漲勢之強勁，上一次出現如此強勁的漲幅還要追溯到2023年高通膨時期。 使用黃金和白銀的買權或期貨可能是把握這一趨勢的直接途徑。回顧2025年，我們看到市場持續押注聯準會政策轉向，但這項預期最終並未實現，導致押注降息的投資人遭受重大損失。目前情勢與之類似，但多了一層政治風險，直接影響美元走勢。這表明我們需要採取不完全依賴聯準會下一步行動的策略。 未來幾週，市場關注的焦點將是即將召開的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議和即將公佈的通膨數據。能夠從價格大幅波動中獲利的衍生性商品交易策略，例如主要貨幣ETF的跨式選擇權組合，無論價格走勢如何，都可能較為謹慎。關鍵在於做好應對持續不確定性的準備，而不是押注於某個特定結果。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
