市場洞察 
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貨幣市場概覽
歐元兌美元小幅上漲，升至1.1650，主要受美元拋售壓力和聯準會持續降息預期的影響。
英鎊兌美元在1.3450附近維持上漲趨勢，美元小幅走軟是主要支撐因素。
黃金價格反彈，觸及每盎司4,640美元的歷史新高，主要得益於美國公債殖利率下降以及聯準會可能進一步降息。
加密貨幣方面，比特幣價格維持在95,000美元上方，ETF資金流入達7.53億美元；以太幣價格突破100日均線，展現持續反彈的潛力。
Hyperliquid價格也上漲，交易價格突破26美元，鏈上性能和衍生性商品交易活躍度都有所提升。
聯準會決策的市場影響
我們看到明顯的跡象表明，交易員應該為美元走弱做好準備。最新的2025年12月就業報告顯示，經濟成長放緩，新增就業人數僅15.5萬個，核心通膨率也降至2.9%。這些數據強化了聯準會即將開始降息的觀點，目前聯邦基金期貨市場已將3月會議前降息的可能性定價超過70%。
鑑於美元承壓，英鎊兌美元的看漲期權頗具吸引力，尤其是在該貨幣對穩定在1.3450附近的情況下。
同樣，黃金價格突破4,600美元的歷史新高表明，任何回檔都將為預期美元進一步走弱的衍生性商品交易員提供買入機會。
這延續了我們在2025年末觀察到的趨勢，當時市場預期聯準會的政策轉向。
然而，隨著傑羅姆·鮑威爾任期即將結束，以及卡什卡利等官員表示通膨仍然過高，政策方面存在很大的不確定性。
聯準會內部的這種分歧，與2023年聯準會統一升息的立場形成鮮明對比，可能導致利率預期出現劇烈波動。
交易者應考慮使用選擇權來掌握美國國債期貨的波動，因為任何出人意料的鷹派或鴿派立場都可能迅速影響市場。
在加密貨幣領域，強勁的機構需求是關鍵驅動因素，本月第一週現貨比特幣ETF的資金流入超過12億美元。
這種持續的興趣表明，在比特幣價格高於95,000美元時，使用期貨或看漲期權做多比特幣仍然是一種可行的策略。
目前的正面情緒似乎更集中在比特幣的普及率指標上，而非更廣泛的經濟擔憂。
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