市場洞察 
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美國11月零售銷售額年減，從3.5%降至3.3%。數據顯示，在此期間消費者支出略有放緩。美國數據公佈後，歐元兌美元匯率維持穩定，在1.1650附近徘徊。同時，受聯準會降息和美國公債殖利率走低的預期提振，金價持續攀升，接近每盎司4,640美元的歷史高點。
加密貨幣市場趨勢
比特幣維持在 95,000 美元上方，ETF 資金流入總額達 7.53 億美元，反映出強勁的需求。以太坊也呈現正向趨勢，有望突破 100 日均線，主要得益於市場情緒的改善。聯準會主席鮑威爾的任期即將結束，市場對貨幣政策的意見仍有分歧。Hyperliquid 的價格突破 26 美元，這得益於鏈上指標的改善和衍生性商品市場參與度的提高。
FXStreet 提供市場資訊僅供教育用途，並提醒讀者交易存在固有風險。數據的可靠性無法保證，建議讀者自行研究。本資訊並非交易建議。零售銷售額年減顯示消費降溫，這一趨勢我們自 2025 年第三季以來一直在關注。這與上周公布的消費者物價指數數據相符，該數據顯示核心通膨率降至 2.8%，進一步強化了市場對降息的預期。支出疲軟顯示聯準會先前的升息措施仍在繼續對經濟產生影響。
市場影響與交易策略
然而，我們看到這些數據與聯準會謹慎的基調之間存在明顯的分歧，一些成員仍然對過早降息持謹慎態度。去年12月出人意料的強勁就業報告（新增21萬個就業機會）為鷹派成員提供了強有力的理由，以推遲任何政策轉向。這種不確定性為下次FOMC會議前的市場波動創造了有利環境。
我們認為交易者應該考慮使用選擇權來交易這種不確定性，例如買入VIX買權或主要股指的跨式選擇權。回顧2023年底的溝通不良，聯準會確認政策轉向之前的這段時間市場波動劇烈。在利率期貨中建立部位，預期降息幅度小於市場目前暗示的幅度，也可能是謹慎的策略。
黃金價格接近歷史高位，是由降息預期推動的，但降息可能不會很快實現，這使得黃金交易變得困難。使用黃金期貨的買權價差策略是在控制風險的同時獲取進一步上漲收益的明智之舉。如果聯準會維持鷹派立場的時間超出預期，由此導致的美元走強可能會引發回檔。
相較之下，數位資產領域則展現出更明顯的上漲勢頭，比特幣價格穩定在 95,000 美元上方。現貨比特幣 ETF 在 1 月的前兩週淨流入超過 12 億美元，顯示機構需求強勁。對衍生性商品交易者而言，買進比特幣或以太幣的買權既可以利用這一上漲趨勢，又能限制下行風險。
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