市場洞察 
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市場對CPI數據的反應
股票和大宗商品市場正對消費者物價指數（CPI）數據做出反應，黃金價格和主要股指均出現調整。市場對利率的預期影響著這些變化。12月的CPI數據呈現多元化的前景，促使市場參與者保持警惕。他們根據這些最新進展調整策略，密切關注通膨等經濟指標。2025年12月的通膨數據為2.7%，與預測完全一致，暫時消除了市場的意外因素。 這種穩定性表明，短期隱含波動率應該會下降，從而降低了直接購買選擇權的吸引力。我們已經看到VIX指數反映了這一點，目前已跌破15，預示著短期內市場前景趨於平靜。穩定的通膨數據強化了這樣一種觀點：聯準會不會急於將利率從目前的4.25%水準下調。從利率期貨來看，2026年第一季降息的可能性正在降低，市場預期降息可能在5月或6月進行。我們應該調整歐洲美元或SOFR選擇權的部位，以反映貨幣寬鬆政策持續時間延長的趨勢。貨幣和股票策略
美元走強的原因是，與其他主要經濟體相比，美國的利率可能在更長時間內保持在較高水準。因此，謹慎地使用選擇權來管理貨幣風險敞口是明智之舉，例如可以考慮在未來幾週內押注美元兌歐元或日圓繼續走強的策略。例如，美元/日圓一個月期風險逆轉合約顯示，市場對美元買權的偏好日益增強。 對於股票衍生性商品而言，由於借貸成本居高不下，這種環境限制了市場的上漲空間。我們正在使用標普500指數選擇權來對沖潛在的停滯風險，例如出售出現有多頭頭寸的備兌買權來獲取收益。對利率敏感的行業，例如科技業，可能會面臨特殊的阻力，因此，對納斯達克100指數等指數進行保護性看跌期權是一種合理的防禦性策略。 這種情況讓人想起2024年大部分時間市場的橫盤整理模式，當時穩定但並未快速下降的通膨使得聯準會按兵不動。鑑於上周公布的2025年12月就業報告顯示新增就業機會16萬個，雖然成長穩健但不顯著，但聯準會目前面臨的立即行動壓力不大。我們現在的焦點將轉向即將到來的企業財報季，以尋找下一個重要的市場催化劑。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
