市場洞察 
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12月份，美國消費者物價指數（CPI）較上月上漲0.3%，符合預期。此數據對美元構成一定支撐，並對全球外匯市場產生影響。儘管CPI數據公佈後美元走強且美國公債殖利率上升，黃金價格仍創下每盎司4,630美元以上的歷史新高。
XRP在市場波動中趨於穩定
儘管在其他金融領域面臨挑戰，瑞波幣 (XRP) 的價格仍穩定在 2 美元以上。 XRP 現貨交易所交易基金 (ETF) 已吸引 12.3 億美元的資金，顯示投資者興趣穩定。隱私幣的表現優於整體加密貨幣市場，預計到 2025 年將上漲 290%。監管推動等因素正在提振其需求，Tornado Cash 用戶數量的成長便印證了這一點。
聯準會正面臨壓力，收到司法部大陪審團的傳票。這是川普政府針對聯準會採取的行動持續發展的一部分。 12 月的通膨報告與預期完全一致，為 0.3%，對短期前景影響不大。該數據將 2025 年的年通膨率推高至 3.8%，仍遠高於聯準會的目標，並繼續給政策制定者帶來壓力。因此，我們看到聯邦基金期貨目前對 6 月前降息的可能性預期不足 40%，較上月的預期大幅下降。
持續通膨與政治動盪
這份穩定的通膨數據恰逢美國司法部向聯準會發出傳票，引發了重大衝突。這種政治壓力使未來的利率決策更加複雜，因為市場現在必須權衡經濟數據和潛在的政治幹預。這造成了純粹的經濟模型無法捕捉到的不確定性。
黃金價格飆升至每盎司4,630美元以上的新高，是目前對交易員而言最明確的訊號。儘管美元相對堅挺，但金價依然上漲，這表明投資者購買黃金是為了對沖機構風險，而不僅僅是為了對沖通膨。隨著芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）重回20以上，我們認為押注金價上漲或波動性加劇的選擇權越來越有吸引力。
在外匯市場，歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對陷入了狹窄的盤整區間。通膨數據為美元提供了一定的支撐，但政治新聞阻礙了美元的大幅突破。這表示交易員可以使用選擇策略在區間震盪中獲利，或在確定方向後進行波動性交易。
數位資產領域已出現明顯的分化，並蘊藏著機會。儘管像 XRP 這樣的資產表現停滯不前，但隱私幣卻跑贏了整個市場，預計 2025 年漲幅將接近 290%，這主要得益於《GENIUS 法案》等監管法案引發的擔憂。這表明市場對鏈上匿名性的需求日益增長，衍生性商品交易員可以透過追蹤這一特定加密貨幣子領域的工具來把握這一趨勢。
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