市場洞察 
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德國11月份經常帳餘額從148億歐元增加到151億歐元，反映了該國同期經濟表現。歐元兌美元匯率穩定在1.1670附近，受美元走軟和對聯準會獨立性擔憂的影響。同樣，英鎊兌美元匯率也因美元受到類似擔憂的支撐而維持在1.3380附近。
受地緣政治緊張局勢和對聯準會獨立性的質疑，黃金價格創下新高，突破每盎司4,600美元。加密貨幣市場方面，比特幣價格維持在9萬美元以上，而以太幣則在3,000美元的支撐位和3,300美元的阻力位之間徘徊。注重隱私的加密貨幣門羅幣價格接近600美元的新高，期貨未平倉合約量攀升至1.77億美元。散戶交易者興趣濃厚，這影響了衍生性商品市場。
未來一周，聯邦政府對傑羅姆·鮑威爾和聯準會的調查可能會加劇市場不確定性。同時，財報季和政治動態也可能影響市場走勢。對聯準會的持續調查引發了大規模的「拋售美國」交易，導致美元極度疲軟。我們認為，衍生性商品交易者應預期未來幾週所有資產類別將持續高波動。
2018年，我們也曾目睹過類似的政治壓力，儘管程度遠不及此次，當時也導致了市場不確定性和避險情緒。由於美元暴跌和地緣政治風險，黃金和白銀目前處於強勁上漲趨勢。買進黃金和白銀期貨的買權可以讓交易者在控制最大風險的同時，參與進一步的上漲行情。
根據世界黃金協會的數據，各國央行在2024年積極購入黃金，增加了超過800噸的儲備，為金價突破4,600美元的爆炸性上漲奠定了技術基礎。歐元兌美元基本面走強，德國去年底公佈的持續正經常帳盈餘也印證了這一觀點。
我們認為，隨著市場對美國機構信心的減弱，買入歐元/美元和英鎊/美元的看漲期權策略是把握進一步上漲行情的合適選擇。歷史上，歐元兌美元匯率對美國政治穩定性的衝擊高度敏感，往往在此類時期出現上漲。
本週將公佈至關重要的美國通膨報告，交易員應做好應對市場波動性大幅飆升的準備。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）可能已從2024年大部分時間維持在的十幾的低點飆升，任何CPI數據的意外情況都可能進一步推高該指數。
無論價格走勢如何，使用標普500等主要股指的跨式選擇權或勒式選擇權策略，或許是有效掌握價格波動幅度的方法。在加密貨幣領域，我們看到資金正從監管更嚴格的加密貨幣流向門羅幣等注重隱私的資產，呈現出明顯的分化趨勢。
這表明交易者可以利用期貨建構配對交易，做多門羅幣同時做空比特幣，從而利用市場對政府監管日益增長的擔憂獲利。這直接回應了人們對金融監管被武器化的擔憂。
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