市場洞察 
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歐元兌美元匯率從接近1.1700的盤中高點回落，但日內仍上漲0.4%。歐元區Sentix數據顯示經濟信心改善，但並未顯著提振歐元。由於美國總統川普與聯準會主席鮑威爾之間的緊張關係，美元走軟支撐了歐元兌美元匯率。
針對鮑威爾在參議院作證的刑事調查引發了人們對聯準會獨立性的擔憂，影響了美元的地位。伊朗局勢持續緊張，據報道，伊朗政權殺害了數百名抗議者。對美國可能幹預的擔憂加劇了影響外匯市場的地緣政治不確定性。
即將公佈的美國經濟數據，包括消費者物價指數和聯準會講話，可能會進一步揭示聯準會的貨幣政策方向。歐元區Sentix經濟信心指數從12月的-6.2升至1月的-1.8，顯示經濟前景樂觀，但對歐元的影響有限。
歐元兌美元目前在下降通道內交易，阻力位在1.1700附近，支撐位在1.1615上方。技術指標顯示潛在的上行動能，阻力位在1.1742，支撐位在1.1590。Sentix投資者信心調查反映了市場對經濟前景的看法。
我們目前關注的核心問題是美元面臨的巨大壓力，這源自於對聯準會主席前所未有的刑事調查。這次對央行獨立性的攻擊正在削弱全球對美元的信心，使其成為市場趨勢的主要驅動因素。
通常會支撐避險美元的伊朗地緣政治風險，已被這場國內政治危機完全掩蓋。鑑於美元疲軟，我們應該押注歐元兌美元將繼續走強，尤其是在其測試關鍵阻力位1.1700時。
歐元區Sentix投資者信心的積極轉變，為我們看好歐元提供了一個可靠的（儘管是次要的）理由。圖表上的技術指標也開始轉正，顯示去年底的看跌壓力正在消退。
這種情況讓人想起2019年聯準會面臨的政治壓力，當時類似的不確定性導致美元指數（DXY）在下半年下跌超過3%。我們看到類似的模式正在出現，光是過去兩週，美元指數就已下跌近1.2%。這一歷史先例表明，只要聯準會的信譽受到質疑，美元疲軟的趨勢就可能持續。
政治動盪導致市場波動性顯著上升，芝加哥期權交易所歐元貨幣波動率指數（EVZ）攀升至7.8，創三個月來新高。在這種環境下，使用選擇權比直接持有更能有效管理風險。
隱含波動率的上升使得購買選擇權的成本更高，但也反映了價格劇烈波動的巨大可能性。一個簡單的策略是買入歐元/美元看漲選擇權，行使價略高於目前阻力位，例如1.1750，到期日為2月中旬。
這樣，我們就能在潛在突破中獲利，同時將最大損失限制在選擇權費之內。如果聯準會即將發表講話，美元的政治危機進一步加劇，這種策略可以抓住上漲機會。
對於希望降低入場成本的投資者來說，牛市看漲期權價差是一個可行的替代方案。此策略需要買入行使價為1.1750的買權，同時賣出行使價為1.1850、到期日相同的買權。
這種策略可以減少初始資金投入，同時也能從歐元/美元的溫和上漲中獲利，考慮到當前市場的不確定性，這是一個明智的選擇。
在明日美國消費者物價指數（CPI）數據公佈之前，我們必須保持謹慎。先前預計2025年第四季核心通膨率平均約為3.8%，如果通膨數據意外偏高，可能會迫使聯準會採取行動，並引發美元的大幅上漲，儘管這種上漲可能只是暫時的。
任何倉位的規模都應該足以承受數據發布前後可能出現的波動性激增。
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