市場洞察 
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澳元兌美元匯率在連續三個交易日下跌後反彈，市場對聯準會的擔憂加劇。針對聯準會主席鮑威爾的刑事調查主要集中在聯準會華盛頓總部大樓的翻新工程以及涉嫌向國會提供虛假資訊的問題。同時，澳洲澳新銀行12月份的招聘廣告數量下降了0.5%，而11月份的家庭支出增加了1.0%。由於消費者物價指數（CPI）數據好壞參半，澳洲儲備銀行的政策前景仍不明朗。美元指數（DXY）跌至98.90附近，市場普遍認為聯準會可能維持利率不變。美國12月新增就業人數5萬個，非農業就業人數低於預期，失業率降至4.4%。此外，美國平均時薪較去年同期成長3.8%。
澳幣反彈
在謹慎的市場趨勢下，澳元反彈至0.6700附近。澳元/美元貨幣對在其上升通道內展現出上漲潛力。11月份，澳洲貿易順差顯著收窄，而進出口均呈現溫和變化。利率、中國經濟和鐵礦石價格等因素是影響澳元趨勢的關鍵驅動因素。目前，對聯準會主席的刑事調查是影響我們最關鍵的因素，為美元帶來了巨大的不確定性。這種對央行的政治壓力實屬罕見，並削弱了市場對美國貨幣政策的信心。
由於交易員已將這項新風險計入價格，澳元/美元等主要美元貨幣對的一個月隱含波動率已飆升至11.5%以上。回顧2025年12月的數據，非農就業數據不如預期以及持續申領失業救濟人數的逐步上升，都已預示著美國勞動市場正在降溫。這印證了市場共識，聯邦基金期貨顯示聯準會本月稍晚維持利率不變的機率高達95%。財政部長上周公開呼籲降息，進一步強化了這種鴿派情緒。
在澳大利亞，儲備銀行似乎正按兵不動，官員表示近期不會降息。即將發布的季度CPI報告是可能改變這一前景的關鍵國內事件。目前，鐵礦石價格堅挺，穩定在每噸135美元左右，為澳元提供了堅實的支撐。
未來市場預期
鑑於美元突然走弱，我們認為澳元/美元在未來幾週內最有可能走高。若能持續突破0.6700關卡，將確認此看漲傾向，並打開通往0.6766附近阻力位的大門。我們認為，買入看漲期權是表達這一觀點的審慎方式，因為它可以明確美聯儲政策意外調整時的風險。
當前不確定性加劇，意味著我們應該做好價格大幅波動的準備。在澳洲CPI數據公佈前，這種環境使得買進澳元/美元跨式選擇權等做多波動率策略頗具吸引力。無論價格走勢如何，此類策略都能從價格大幅波動中獲利，鑑於當前市場的不確定性，這無疑是理想的選擇。
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