市場洞察 
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澳幣兌美元匯率走低至0.6680，日內下跌0.23%，主要受美元走強支撐的影響。這項轉變源自於美國喜憂參半的經濟數據，而澳元則因澳洲貨幣緊縮前景減弱而承壓。
美國勞動市場數據顯示，新增就業人數僅5萬個，低於預期，但失業率降至4.4%，薪資成長上升。平均時薪較上月成長0.3%，年增率達3.8%，顯示在市場疲軟的情況下，薪資壓力依然存在。貨幣政策預期依然謹慎，預計聯準會1月會議將維持利率不變，3月降息的可能性降低。
儘管通膨預期較高，但密西根消費者信心指數仍處於高位，進一步提振了美元。澳洲通膨數據顯示通膨意外放緩，11月CPI年減至3.4%，降低了市場對澳洲儲備銀行收緊貨幣政策的預期。
美元走強和澳元走弱共同作用，令澳元兌美元承壓，傾向下行趨勢。今日，澳幣兌主要貨幣表現強勁，尤其是日圓。儘管面臨壓力，澳元在市場中仍保持韌性。
回顧一年前，由於美國勞動市場展現韌性，澳洲通膨趨於緩和，澳元兌美元也承壓。美元強勢、澳元疲軟的市場動態主導了2025年初的大部分交易。
當時市場對聯準會的謹慎態度和澳洲儲備銀行的猶豫態度做出了正確的預期。然而，進入2026年第一季度，情況已發生顯著變化。上週公佈的2025年12月美國非農業就業報告顯示，就業人數意外減少2萬人，是逾一年來的首次負成長。加之失業率小幅上升至4.8%，顯示美國經濟成長放緩的程度遠超預期。
疲軟的勞動力市場數據極大地改變了市場對聯準會政策的預期。芝商所聯準會政策預測工具（CME FedWatch Tool）目前顯示，聯準會在2026年3月會議上降息的機率高達85%，這與2025年初降息可能性下降的預期形成鮮明對比。
聯準會的鴿派立場將對美元構成基本面壓力，為未來幾週的交易環境帶來全新變化。另一方面，澳洲的經濟情勢則更為強勁。最新的2025年第四季消費者物價指數（CPI）數據顯示，整體通膨率年增4.5%，遠高於澳儲行（RBA）的目標區間，令先前預測通膨率將大幅下降的分析師感到意外。
持續的通膨迫使澳儲行考慮進一步收緊貨幣政策，或至少將利率維持在比聯準會更高的水平更長時間。這種貨幣政策的分化與去年的情況截然相反，預示著澳幣兌美元匯率將走強。
有鑑於此，我們認為做多澳元/美元是合理的應對策略。使用2月下旬或3月到期的澳元/美元看漲期權，可以有效地抓住澳元/美元上漲至0.6800水平的潛在收益，同時限制下跌風險。
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