市場洞察 
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中國12月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲0.8%，低於預期的0.9%。CPI環比上漲0.2%，上月則較上月下降0.1%。中國12月生產者物價指數（PPI）較去年同期下降1.9%，優於預期的2.0%。目前，澳幣兌美元匯率小幅下跌至0.6690，反映出中國通膨數據喜憂參半。
對澳元的影響
澳洲的經濟健康狀況與中國息息相關，中國是其最大的貿易夥伴，對澳元（AUD）匯率有顯著影響。中國經濟的積極成長會增加對澳洲出口產品的需求，從而提振澳元；而成長放緩則會產生相反的效果。
鐵礦石是澳洲主要出口到中國的商品，對澳元匯率影響巨大。鐵礦石價格上漲通常會推高澳元，並改善澳洲的貿易平衡。反之，價格下跌則會導致需求下降，進而削弱澳元。澳洲的貿易平衡，即出口收入與進口支出的比值，會影響澳元匯率。貿易平衡為正值會因國際買家對澳洲商品的需求增加而提振澳元。
中國最新公佈的2025年12月通膨數據顯示，經濟情勢喜憂參半，整體而言並不樂觀。消費者物價指數（CPI）漲幅僅0.8%，低於預期，顯示進入新的一年，國內需求依然疲軟。雖然生產者物價指數（PPI）略高於預期，但仍處於通貨緊縮區間，這限制了人們對經濟強勁復甦的樂觀預期。
這份報告強化了我們在2025年觀察到的整體趨勢，即儘管採取了刺激措施，中國經濟仍難以獲得成長動力。官方數據顯示，去年中國GDP成長率穩定在4.5%左右，低於政府設定的「5%左右」的目標。這種持續疲軟的態勢表明，未來幾週任何利好數據都可能只是曇花一現。
鐵礦石價格與澳洲儲備銀行
中國經濟表現疲軟直接影響了鐵礦石價格，而鐵礦石價格是澳元走勢的關鍵驅動因素。我們觀察到，鐵礦石價格從2025年初的每噸130美元以上跌至年底的100美元以下。澳洲主要出口產品持續承壓，將繼續對澳元構成不利影響。
這種外部疲軟態勢促使我們將目光轉向澳洲儲備銀行（RBA），目前處境艱難。鑑於澳洲通膨率在2025年第四季已降至3.5%，市場預期澳儲行今年稍後降息的可能性更高。未來幾週澳儲行任何鴿派言論都可能加速澳幣走弱。
有鑑於此，我們認為澳元兌美元走勢最有可能下行。交易者應考慮建立空頭部位或買入看跌選擇權，以掌握澳元/美元進一步跌至0.6500水準的潛在機會。該策略提供了一個清晰的途徑，可以同時掌握中國經濟疲軟和澳洲儲行可能採取更鴿派立場這兩個因素所帶來的市場波動。
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