市場洞察 
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美元（USD）延續漲勢，為年內市場定下積極基調，市場關注即將公佈的美國勞動力市場報告。美元指數（DXY）突破200日均線，逼近99.00關卡。歐元兌美元（EUR/USD）則走低，回落至1.1640附近的55日均線附近。德國貿易收支、歐元區工業生產和零售銷售數據以及歐洲央行演講都將公佈。
當前市場趨勢
英鎊兌美元連續三天下跌，接近1.3420-1.3415區間。英國零售商協會（BRC）零售銷售監控數據將於1月13日發布。美元/日圓小幅上漲，短暫突破157.00。即將公佈的數據包括家庭支出以及初步的同步和領先經濟指數。
澳元兌美元繼續下跌，跌至0.6700以下，創下三日新低。澳洲家庭支出數據預計將於1月12日公佈。WTI原油價格在連續兩日下跌後反彈，上漲至每桶58.00美元附近，交易員密切關注委內瑞拉的石油動態。受美元走強的影響，黃金價格跌至三日低點，挑戰每盎司4,400美元關口。白銀價格也下跌，在觸及每盎司74.50美元區域後，觸及三日低點。
回顧去年同期，市場高度關注美國非農就業報告，該報告推動美元走強，美元指數（DXY）接近99.00。2025年初強勁的就業市場預期使美聯儲在接下來的兩個季度繼續保持鷹派立場。然而，目前市場對本週非農就業數據的普遍預期僅為11萬人，如果這項疲軟數據最終成為現實，交易員應做好美元走弱的準備。
歷史市場洞察
我們回顧一下2025年1月歐元和英鎊面臨的巨大壓力，當時歐元兌美元一度跌至1.1640關口，而歐洲央行則保持被動。但這種疲軟態勢已逆轉，近期數據顯示，歐元區核心通膨率在2025年12月將堅挺在3.5%，迫使政策制定者採取更積極的政策立場。
對英鎊的看跌情緒也已消退，尤其是在英國2025年第四季度零售銷售數據出人意料地增長1.2%之後，這表明交易者現在應該傾向於逢低買入。一年前美元/日圓突破157.00的走勢被證明是一個重要的峰值，因為這促使日本官員發出直接警告，限制了2025年全年的進一步上漲。
由於日本全國核心CPI已連續三個月高於2.5%的目標，日本央行面臨收緊政策的巨大壓力。衍生性商品交易者應考慮使用選擇權來對沖該貨幣對的突然下跌風險。
2025年初澳元跌破0.6700與低油價密切相關，當時WTI原油價格徘徊在每桶58美元附近。如今，情況已截然不同，在新的供應中斷影響下，WTI原油價格穩居每桶85美元上方。這為澳元提供了強勁的支撐，表明現在做多澳元比一年前更具優勢。
我們還記得黃金價格回落至每盎司4,400美元的區間，這主要是由於美元走強和市場對指數再平衡的預期。那次下跌是一個明顯的買入良機，因為持續的全球通膨將推動貴金屬在2025年全年保持上漲勢頭。鑑於世界黃金協會剛剛公佈了2025年第四季各國央行創紀錄的購金量，任何黃金或白銀的暫時性疲軟都應被視為建立多頭部位的機會。
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