市場洞察 
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歐元兌美元匯率下跌，受美國勞動市場數據公佈的影響，歐元兌美元匯率走低。該貨幣對交投於1.1662附近，連續第五天承壓，此前美元在近期失業救濟申請數據公佈後企穩。美國勞工部報告稱，截至1月3日當週，首次申請失業救濟人數增至20.8萬人，略低於預期的21萬人，但高於先前修正後的20萬人。四週平均首次申請失業救濟人數降至21.175萬人，而持續申請失業救濟人數升至191.4萬人，顯示領取失業救濟金的人數增加。
非農業生產率和單位勞動成本
第三季度，非農業生產力上升至4.9%，同時單位勞動成本下降1.9%。受此影響，美元連續第三個交易日走強，美元指數觸及98.88，創下12月10日以來的最高水準。週三公佈的勞動市場訊號好壞參半：12月私部門新增就業人數4.1萬個，低於預期的4.7萬個；11月職缺降至714.6萬個。市場目前正密切關注週五公佈的非農就業報告，預計新增就業機會將增加6萬個，先前的增幅為6.4萬個。聯準會理事史蒂芬·米蘭表達了鴿派立場，暗示未來可能降息，並對勞動市場風險表示擔憂。
非農就業報告是外匯交易的核心指標，對評估美國經濟和影響匯率走勢至關重要。預計下次更新將於2026年1月9日發布。美元近期的強勢已將歐元兌美元匯率推低至1.1662附近，這一水平反映出市場對美國勞動力市場韌性的關注。這種持續的下行壓力為那些認為當前趨勢將在明日關鍵數據公佈前持續的交易者提供了機會。我們認為，強勁的生產力數據和不斷下降的單位勞動成本支撐了美元的強勢，這表明經濟運作健康，短期內不會出現通膨壓力。
非農數據發布後的交易策略
然而，我們必須權衡就業市場降溫的明顯跡象，非農就業人數（NFP）預測僅為6萬人。與2025年大部分時間強勁的就業成長相比，這是一個顯著的放緩，當時月均新增就業機會通常超過20萬個。如果明天的非農就業數據疲軟，將進一步強化聯準會在今年需要大幅降息的說法，因為聯準會在2025年全年都維持著高利率。
對於預期非農就業數據強勁、高於6萬人預期的交易者來說，買入歐元/美元的短期看跌期權可能是可行的策略。好於預期的數據將鞏固美元目前的漲勢，並可能導致歐元兌美元進一步走低。這種方法提供了一種風險可控的獲利方式，可以利用美元的持續上漲勢頭。
反之，如果就業報告令人失望，則會印證聯準會鴿派成員呼籲大幅降息的觀點。在這種情況下，我們可能會看到市場出現急劇反轉，美元走弱，歐元兌美元反彈。針對這種情況，可以考慮買入歐元/美元的看漲期權，從而從該貨幣對的突然上漲中獲利。
鑑於非農數據公佈前後意外的可能性很高，預計市場波動性將顯著增加。買入相同行使價和到期日的買權和賣權的多頭跨式選擇權策略可能是一種有效的策略。無論歐元兌美元在報告公佈後是大幅上漲還是下跌，該策略都能從價格的大幅波動中獲利。
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