亞洲股市在2026年伊始便展現出強勁的成長勢頭，日本、新加坡和韓國股市均創下歷史新高。由於對美國關稅不確定性和高科技估值過高的擔憂，投資者對非美國股票的興趣日益濃厚。日本憑藉其新的財政政策和股東改革，已成為備受青睞的投資目的地。日經225指數表現優異，2025年漲幅超過27%，許多分析師認為這一成長動能將持續。
日本的投資機會
日本股市蘊藏投資機遇，其預期市盈率略高於15倍，美國股市則為22倍。這一估值表明，日本股票可能被低估，或尚未充分反映公司治理改革的影響。日本是全球科技供應鏈的關鍵參與者，尤其是在半導體製造領域。東京電子和信越化學等公司為人工智慧技術提供關鍵組件。
日本透過《人工智慧促進法》等政策大力發展人工智慧，進一步提升了其地位。該法案支持研發，吸引對人工智慧領域的投資。日本在工廠自動化和機器人技術方面的優勢進一步增強了其技術影響力。這種韌性使其在面臨地緣政治供應鏈挑戰時保持穩定。由於在科技供應鏈中的主導地位和政府的支持性政策，日本製造商受益於不斷增長的需求。
日經225年指數投資策略
我們看到日經225指數延續了2025年以來的強勁勢頭，並延續到今年第一週。鑑於這一上升趨勢，買入未來幾週的該指數看漲期權是直接獲取進一步收益的有效途徑。此策略允許我們利用槓桿效應來獲取上漲收益，同時將風險上限控制在支付的選擇權費範圍內。
與美國市場的估值差距仍然是一個關鍵因素，正如我們在2025年觀察到的那樣，日經225指數的遠期市盈率一直保持在15倍左右，而標普500指數的市盈率則超過20倍。這顯示日本股市並未過度擴張，因此像日經225指數期貨的牛市看漲選擇權價差策略就顯得頗具吸引力。這種方法既能限制我們的初始成本，又能確保在指數持續穩定攀升的情況下獲利。
我們也應該關注去年推動市場上漲的科技供應鏈。像東京電子這樣的公司在全球人工智慧建設中扮演著至關重要的角色，但它們的估值卻不像美國科技股那麼過高。買進這些個股或科技股ETF的買權，可以更精準地掌握這個主題。
儘管日本央行將利率上調至2025年0.75%，但日圓兌美元匯率的穩定降低了我們部位的主要風險來源。這種穩定性，加上市場基本面的支撐，使得賣出日經225指數的價外賣權成為頗具吸引力的策略。我們可以從這筆交易中收取選擇權費，既能受益於時間價值的損耗，又能利用市場不會大幅下跌的預期。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
