市場洞察 
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澳元兌美元匯率延續回調，因澳元走軟而觸及0.6690附近。受出口下滑影響，11月份貿易順差收窄至29.36億澳元。相比之下，澳元/美元匯率從前一日高點0.6766回落。疲軟的消費者物價指數（CPI）和疲軟的貿易數據對澳元構成壓力。
澳洲11月份通膨率成長3.4%，低於預期的3.7%，較上季持平。澳洲儲備銀行暗示近期不會降息，但仍有可能升息。11月份出口下降2.9%，而上月則成長2.8%。同時，由於12月ISM服務業PMI數據強勁，美元走強。美元指數攀升至約98.86，創四週新高。
ISM報告稱，12月服務業PMI從11月的52.6升至54.4。即將公佈的美國非農就業數據至關重要。該數據將於週五發布，備受關注。澳幣/美元貨幣對目前承壓，情況與一年前（2025年初）相似。
當時，在澳洲公佈令人失望的2024年底經濟數據後，澳元兌美元從高點大幅回檔。數據顯示，貿易順差意外下降，通膨數據也低於預期。在2025年1月，澳洲儲備銀行仍維持強硬立場，即使通膨有所降溫，也未排除升息的可能性。
我們記得，副行長豪瑟曾表示，由於通膨水準仍過高，短期內「不太可能」降息。這種鷹派立場為澳元提供了一定的暫時支撐。同時，由於強勁的經濟數據，美元在一年前大幅走強。例如，2024年12月的ISM服務業PMI遠超預期，推動美元指數升至四周高點。
這造成了強勁的背離，有利於澳元兌美元走低。如今到了2026年初，我們看到這種背離再次擴大，創造出極具吸引力的交易環境。澳洲2025年11月的最新CPI數據終於跌破了澳儲行的目標區間，為2.8%，而受鐵礦石價格下跌的影響，貿易順差也縮水至僅19.5億美元。
這與澳儲行一年前的強硬立場形成了鮮明對比。相反，美國2025年12月的最新非農業就業報告顯示，新增就業人數19.5萬個，超出市場預期。美國勞動力市場的持續強勁表明，聯準會幾乎沒有理由加快任何計劃中的降息步伐。
兩國經濟成長動能的明顯差異預示著澳元將繼續走弱。有鑑於此，衍生性商品交易者應考慮在未來幾週內為澳元/美元的進一步下跌做好準備。買入澳元/美元的看跌期權是一種從匯率持續下跌中獲利並控制風險的直接方法。我們也可以考慮建立看跌期權價差策略來降低交易的前期成本。
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