市場洞察 
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週四亞洲交易時段，紐元兌美元匯率一度跌至0.5765附近，交易員正等待週五公佈的美國就業報告。在市場情緒謹慎、預期關鍵美國經濟數據即將發布的背景下，美元獲得支撐。經濟學家預計，美國12月將新增約6萬個就業崗位，失業率或將降至4.5%。強勁的就業報告可能提振美元，而疲軟的數據可能導致聯準會放鬆貨幣政策，對美元構成壓力。
美國服務業活動與政治不確定性
美國12月服務業活動有所改善，ISM服務業PMI升至54.4，高於前值52.6及預期值52.3。同時，委內瑞拉的政治不確定性可能會影響紐西蘭元兌美元等風險資產。紐西蘭元（簡稱「基維」）受國內經濟狀況和紐西蘭儲備銀行政策的影響。中國經濟表現和乳製品價格等因素也會影響其價值。
紐西蘭的經濟數據透過反映該國的經濟成長和通膨預期，影響投資者對紐西蘭元的偏好和利率決策，進而影響紐西蘭元的走勢。在風險偏好時期，紐西蘭元往往會走強；而在市場動盪時期，紐西蘭元則會走弱。回顧2025年初，由於對即將發布的美國就業報告的擔憂，我們看到紐西蘭元/美元匯率在0.5750附近承壓。事實證明，這種謹慎是有道理的，因為美元在那一年持續走強。
如今，到了2026年1月，隨著基本面更加明朗，該貨幣對的交易價格進一步走低。美國勞動市場表現出乎意料地強勁，直接推高了美元匯率。最新的2025年12月就業報告顯示，美國新增就業19.9萬個，超出預期，失業率則維持在3.7%的低點。這些數據繼續表明，聯準會目前沒有迫切需要降息。
紐西蘭經濟逆風
目前強勁的就業情況與一年前截然不同，當時交易員們更希望看到經濟疲軟的跡象，促使聯準會放鬆貨幣政策。美國經濟的韌性意味著利率差可能繼續有利於美元。衍生性商品交易員在考慮其部位時應將美元的持續強勢納入考量。
另一方面，紐西蘭經濟正面臨嚴峻挑戰。儘管紐西蘭儲備銀行（RBNZ）已將利率維持在5.50%的高點一年多以抑制通膨，但市場關注的焦點正轉向其能夠維持這項政策多久。高利率帶來的壓力在新西蘭國內經濟中日益顯現。
一個主要擔憂仍然是紐西蘭最大的貿易夥伴——中國的經濟表現。近期數據顯示，中國製造業採購經理人指數（PMI）一直難以維持在50榮枯分界線以上，顯示經濟復甦乏力。這直接抑制了對紐西蘭出口的需求，從而對紐西蘭元構成壓力。
儘管根據最新的全球乳製品交易拍賣數據，乳製品價格已出現小幅回升，但其力度不足以抵消整體的負面情緒。紐西蘭主要出口產品表現疲軟，對紐西蘭元支撐不足。
2025年初曾短暫擾亂市場的委內瑞拉政治緊張局勢現已緩和，但取而代之的是對全球經濟成長的更廣泛擔憂。鑑於強勁的美國經濟與紐西蘭面臨的挑戰形成鮮明對比，交易者可以考慮利用紐元/美元進一步走弱或橫盤整理的策略。買進看跌期權或許是一種在控制風險的同時，為持續下跌趨勢做好準備的方法。對於那些預期該貨幣對上漲空間有限的交易者來說，賣出行使權價高於近期高點的買權也是一個不錯的選擇。
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