日本股市的外國投資出現下滑，12月從先前的-10億日圓增加至-3,422億日圓。這表明市場信心下降，可能預示著更廣泛的經濟挑戰或市場情緒的轉變。外國投資模式的波動性顯而易見，引發了人們對日本股市未來走向的擔憂。這些變化正值日本應對國內外經濟壓力之際。
外國投資者撤資
我們看到一個明顯的警訊：上個月外國投資者從日本股市淨撤資3,422億日圓。這與先前強勁的漲勢形成鮮明對比，日經225指數在2025年11月突破了42,000點大關。數據顯示，主要海外基金開始獲利了結。有鑑於此，我們建議在未來幾週考慮買進日經225指數的賣權。這次投資人撤離與市場日益增長的猜測相吻合，即日本央行可能在第一季發出政策轉變的信號，此舉可能推高日圓匯率並給股市帶來壓力。我們在2024年也曾看到類似的市場波動，導致政策猜測引發短期下跌。
對貨幣市場的影響
外匯市場在此至關重要，美元/日圓匯率預計將在2025年底前維持在156附近的高點。外國投資者可能正在拋售股票，以搶先獲利，因為日圓升值可能會在兌換回美元時侵蝕他們的收益。這使得貨幣對沖策略或直接押注美元/日圓下跌變得越來越有吸引力。
這種大規模資金外流顯示不確定性正在上升，我們應該預期市場波動性將會增加。日經波動率指數在過去幾週已從16的低點攀升至19以上，反映出市場焦慮情緒的加劇。在這種環境下，購買選擇權溢價（例如透過跨式選擇權）成為一種可行的策略，可以從市場的大幅波動中獲利，儘管目前的趨勢顯然偏向下行。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
