市場洞察 
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週三北美交易時段前，歐元兌美元匯率在交投清淡的市場中保持不變。自6月以來，歐元一直維持在橫盤整理區間，近期的下跌受到更廣泛的地緣政治事件以及法國和德國等國疲軟的CPI數據的影響。德美殖利率差略有收窄，對歐元的基本支撐造成了一定影響，但仍略低於多年高點。最新的歐元區CPI數據顯示，整體CPI年增2.0%，核心通膨率略低於預期，為2.3%，而預期為2.4%。
市場動態
市場波動幅度甚微，RSI 指標接近 50，顯示動能保持中性。趨勢顯示價格在 50 日均線 1.1647 附近徘徊。預計短期內歐元將在 1.1650 至 1.1750 之間波動，這在當前市場環境下可能為歐元提供支撐。
回顧 2025 年第四季度，歐元兌美元匯率在一個非常狹窄的通道內波動，大致在 1.1650 至 1.1750 之間。當時市場較為平靜，RSI 等指標也呈現中性，顯示很少人願意進行強烈的方向性押注。這種低波動性環境使得除了區間交易策略外，很難從其他任何策略中獲利。
這段平靜期在 2025 年 11 月戛然而止，當時 1.1647 附近的關鍵支撐位未能守住。歐元區經濟數據分化，導致歐元區2025年核心通膨率最終降至2.1%，而美國12月底公佈的最新數據顯示，核心通膨率持續高於3.0%，進一步加劇了歐元區和美國之間的經濟差距。這種通膨分化直接影響了各國央行的預期，導致歐元下跌。
歐洲央行已暗示將在2026年採取更謹慎的政策立場，而聯準會的政策指引依然堅定。截至本週，利率期貨市場預期歐洲央行在第一季升息的可能性接近零，這進一步打壓了歐元。
應對歐元貶值的策略
鑑於歐元兌美元長期維持的區間已被突破，以往利用低波動性獲利的策略，例如賣出選擇權，如今風險顯著增加。歐元兌美元選擇權的隱含波動率在2025年末的大部分時間裡一直處於低位，但此後已回升。
我們現在應該假設該貨幣對的阻力最小路徑是下行，而先前的支撐位1.1650現在已成為重要的阻力位。在接下來的幾周里，我們應該考慮那些能夠從持續下跌趨勢中獲益，或至少能夠限制上漲空間的策略。
如果歐元兌美元繼續走弱至1.1300水平，買入看跌期權或構建看跌期權價差策略將是一種獲利途徑。這些策略使我們能夠參與新的趨勢，同時明確自身的最大風險。
本週五即將公佈的2025年12月美國非農業就業數據將是關鍵事件。強勁的就業和薪資報告可能會強化聯準會的強硬立場，並可能引發該貨幣對的下一輪下跌。我們必須做好準備，以應對數據公佈前後可能出現的波動性加劇。
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