市場洞察 
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美元交易接近昨日高點，美元指數（DXY）僅比其200日移動均線低0.3%。 12月ADP就業報告和11月JOLTS報告預計將對政策走向產生重要影響，市場普遍預測ADP私部門就業人數將增加5萬人，高於11月的-3.2萬人。
近幾個月來，平均每個州減少了1.3萬個就業崗位，顯示勞動力需求可能面臨挑戰。JOLTS招聘率和離職率的進一步下降可能預示著勞動力市場狀況惡化，從而支持2026年聯邦基金期貨降息50個基點的預測，這可能會對美元產生影響。
預計12月美國ISM服務業指數將顯示服務業活動強勁，預計整體指數為52.2，略低於11月的52.6。支付價格分項指數的下降可能會增強聯準會進一步降息的理由。這些資訊由FXStreet Insights團隊彙總並呈現，其中包括商業分析師和外部專家的觀察。
回顧2025年底，市場對勞動需求疲軟的預期是正確的，這為未來的降息提供了基礎。2025年12月的就業數據證實了這個觀點，非農業就業人數僅9萬人，遠低於市場預期。這與2025年11月的JOLTS數據顯示的趨勢相符，該數據顯示職缺降至18個月以來的最低點850萬個。
這些數據為聯準會轉向鴿派提供了所需的證據，鞏固了市場對2026年降息的預期。12月ISM服務業指數也支持了這一觀點，其支付物價分項指數降至2023年以來的最低水平，顯示通膨正在放緩。
因此，我們看到市場預期降息幅度已從50個基點轉變為至少75個基點。這種轉變持續對美元構成壓力，美元指數（DXY）在12月底跌破200日移動均線後，未能重新站穩。
對交易者而言，在這種環境下，做空美元，對沖那些央行立場較為鷹派的貨幣，頗具吸引力。我們應考慮使用選擇權來表達這一觀點，例如買入美元指數的看跌期權或賣出看漲期權價差，以利用其有限的上漲空間獲利。
鑑於降息很可能最早在3月的會議上開始，利率衍生性商品提供了一種直接的避險方式。我們可以關注歐洲美元或SOFR期貨合約，以鎖定預期在2026年下半年實現的較低利率。關鍵在於把握入場時機，因為市場已經消化了大部分寬鬆政策的影響。
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