12月，歐元區核心消費者物價指數（月增）月增0.3%，高於前一日的-0.5%。由於市場也關注即將公佈的美國就業數據，這項數據對多種貨幣走勢產生影響。受美元走弱和歐元區通膨放緩的影響，歐元兌美元匯率維持在1.1700下方。同樣，英鎊兌美元匯率在公佈美國ADP就業數據後一度跌至1.3480附近，反映出美元持續小幅走強。
黃金市場概覽
黃金在連續三天上漲後，目前交易價格在每盎司4,430美元附近觸及兩日低點，並在4,500美元附近遇到阻力。這一承壓部分歸因於美元的小幅走強，但美國公債殖利率的下降可能會限制金價的進一步下跌。
比特幣和以太幣等加密貨幣正在經歷回調，比特幣價格跌破93,000美元。由於ETF資金流動波動，山寨幣面臨挑戰，市場情緒仍不明朗。2026年的經濟前景預測將比2025年的動盪更加穩定。在加密貨幣領域，Aave（AAVE）接近看漲突破，目前位於172美元附近，為市場參與者提供了潛在的投資機會。
歐元區核心通膨率環比飆升至0.3%，與先前的-0.5%相比出現了顯著轉變，這引發了人們對歐洲央行下一步行動的不確定性。雖然單一數據點並不能代表趨勢，但它迫使我們對自2025年底以來主導市場的通縮論調提出質疑。因此，我們應該預期歐元選擇權的波動性將會增加，因為市場現在對歐洲央行任何潛在的利率調整時機都更加不確定。
美國就業報告與經濟展望
歐洲的這些數據與美國的情況形成鮮明對比，美國近期公佈的ADP就業報告顯示，新增就業人數僅4.1萬個，表現慘淡。疲軟的勞動力市場數據進一步印證了聯準會可能比歐洲央行更接近寬鬆週期的觀點。
事實上，聯邦基金期貨目前顯示，聯準會在2026年第三季降息的可能性超過60%，較一個月前大幅上升。日本央行新近鷹派的政策立場與歐洲央行的猶豫不決形成鮮明對比，使得做空歐元/日圓貨幣對成為越來越受歡迎的策略。
回顧2024年，我們看到日本央行政策正常化的早期訊號如何導致日圓對那些央行升息週期已達頂峰的貨幣持續走強。我們看到交易員正在利用歐元/日圓的看跌期權來押注其可能再次測試2025年第四季的低點。
隨著2025年宏觀經濟的平靜期似乎已經結束，主要經濟體發出的相互矛盾的信號表明，我們應該為市場波動做好準備。疲軟的美國就業數據抑制了美國公債殖利率，而通常情況下，殖利率應該支撐黃金等資產，但黃金卻難以維持漲幅。
這種不確定性表明，交易員應該考慮利用波動性上升本身獲利的策略，例如在美國官方就業數據公佈前買入波動率指數的看漲期權。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
