市場洞察 
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歐元區12月核心消費者物價指數（CPI）略低於預期，年化率為2.3%。該數據對歐元造成影響，歐元兌美元匯率跌破1.1700。
美國12月ADP就業報告預測新增就業人數4.5萬個，較11月減少的3.2萬個就業機會改善。儘管經濟預測保持不變，但市場仍密切關注美國在尼古拉斯馬杜羅下台後對委內瑞拉採取的行動。
Aave指數價格觸及172美元附近，接近突破一個可能利好買家的技術形式。受美元在即將公佈的宏觀經濟數據前保持穩定的影響，英鎊兌美元匯率跌至1.3500。
儘管早盤有所上漲，但黃金仍面臨拋售壓力，交易價格跌破4,500美元。市場對美國就業數據和ISM服務業PMI數據的預期可能會影響聯準會的政策前景預期。
ADP報告暗示就業數據可能出現復甦，交易員應為潛在的市場波動做好準備。提醒各位投資人注意市場投資固有的風險，建議在進行此類金融活動時，務必進行充分的研究並保持謹慎。
2025年12月歐元區核心通膨率低於預期，僅2.3%，進一步強化了歐洲央行的鴿派立場。這一趨勢延續了我們在2025年大部分時間觀察到的通縮趨勢，與2023-2024年全球疫情後經濟降溫的模式頗為相似。
因此，我們認為，在未來幾週內，做空歐元衍生品，例如買入歐元兌美元看跌期權，是一種合理的策略。目前，所有人的目光都聚焦在美國經濟上，2025年12月的ADP就業人數變動報告將於今日公佈。
市場預期該報告將小幅反彈4.5萬個就業崗位，這在11月意外淨減少3.2萬個就業機會後顯得尤為重要。鑑於此類數據發布前後的歷史波動性，即使與市場共識的偏差僅為20-30%，也可能導致顯著的價格波動。
因此，在主要股指上設置跨式或勒式期權策略，以把握價格的急劇波動，或許是明智之舉。這種政策分歧正將歐元/美元貨幣對壓制在1.1700下方。強勁的美國就業報告可能會提振美元，從而推動歐元/美元走低，並使空頭部位獲利。
從歷史數據來看，美國勞動市場強勁成長（例如每月新增就業超過10萬個）往往預示著美元走強。英鎊兌美元同樣被困在1.3500附近，等待美國數據的催化劑。
儘管我們看到英國央行由於國內通膨持續高企而將利率維持在2025年的大部分時間裡不變，但市場目前更關注聯準會的下一步行動。就業數據公佈後，市場預計將突破這一區間，因此我們應該做好應對波動加劇的準備。
黃金近期跌破4,500美元表明，市場目前預期聯準會將維持鷹派立場，對無收益資產不利。如果美國就業數據強勁，我們預期黃金將面臨進一步下行壓力，屆時賣出黃金期貨買權價差等策略將頗具吸引力。
然而，疲軟的就業數據可能引發金價大幅反轉，隨著市場對聯準會降息的預期升溫，金價也將隨之走高。儘管我們關注委內瑞拉的地緣政治局勢，但目前市場尚未將其視為影響整體指數的重大事件。
在風險資產領域，我們看到加密貨幣市場出現一些看漲的技術指標，Aave挑戰其下跌趨勢，顯示市場仍存在一定的風險偏好。有鑑於此，市場情緒較為複雜，我們正等待關鍵的美國數據公佈，這些數據將為未來幾週的市場定調。
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